雅创电子扣非增超五成超出预期 溢价3倍收购怡海能达欲扩市场份额

长江商报消息 ●长江商报见习记者 张佩

上市方满两个月的雅创电子(301099.SZ)，公布的首份年度业绩预告超出此前预期。

1月24日，雅创电子公布年度业绩预告，预计2021年归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）为8800万元-9500万元，同比增长47.76%-59.52%；扣除非经常性损益后的净利润（简称扣非净利润）为8600万元-9300万元，同比增长55.49%-68.14%。

长江商报记者注意到，此前雅创电子的招股书中预计2021年实现净利润7400万元-7700万元；实现扣非净利润7200万元-7600万元。由此来看公司对2021年盈利预期有了明显提高。

业绩上涨的同时，雅创电子开启对外并购。日前公司披露并购计划，拟作价1.17亿元，获得怡海能达55%股权。对于此次溢价收购，雅创电子表示，将有利于公司实施电子元器件分销业务横向的延续和拓展。

预期净利涨至8800万元

业绩预告显示，2021年公司将实现净利润8800万元-9500万元，同比上年的5955.54万元增长47.76%-59.52%；实现扣非净利润8600万元-9300万元，同比上年的5531.05万元增长55.49%-68.14%。

据其此前公布的招股书显示，2021年前三季度，公司实现营收9.81亿元，同比增长34.83%；净利润实现5497.91万元，同比增长162.44%；扣非净利润预计实现5419.38万元，同比增长192.18%。

由此计算，第四季度公司预计实现净利润3302.09万元-4002.09万元，预计实现扣非净利润3180.62万元-3880.62万元。

长江商报记者发现，雅创电子于2021年11月22日登陆深交所创业板，彼时其招股书显示公司预计2021年营收将达到13.1亿元-13.5亿元；净利润将达到7400万元-7700万元；扣非净利润将达到7200万元-7600万元。由此来看公司对2021年盈利预期有了明显的提高。

对于业绩的增长，雅创电子表示主要系下游客户需求旺盛，公司分销业务和自研IC业务销售额均有显著增加。

资料显示，雅创电子成立于2008年，主要从事电子元器件的分销业务，其中汽车电子领域分销占比约为60%-70%。

2021年上半年，公司主营的电子元器件分销业务带来收入近6亿元，占比高达95.42%。

自研IC业务方面，公司预计2021年可实现收入7200万元-8000万元，同比增长68.92%-87.69%。截至目前公司已开发产品达40余款，产品已成功导入现代、起亚、大众、比亚迪、小鹏等国内外知名汽车厂商。

开启对外收购扩大市场份额

主业取得不错的成效，雅创电子开启对外并购。

1月9日晚间，雅创电子披露收购方案，公司拟以增资及收购的方式，合计作价1.17亿元取得怡海能达55%股权。

怡海能达主营业务为电子元器件的代理分销和半导体技术研发和销售服务，主要代理的产品包括被动器件、半导体分立器件、IC和模块产品等，代理品牌覆盖日本村田、韩国开益禧、昕诺飞、复旦微、兆易创新等近20家。

本次交易完成后，雅创电子合计取得标的公司充分稀释后55%的股权，怡海能达将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。

据悉，此次收购存在较高的评估溢价。收益法评估下，截至2021年11月30日，怡海能达股东全部权益价值为2.02亿元，增值额1.58亿元，增值率362.16%。

雅创电子表示，本次交易是公司实施电子元器件分销业务横向的延续和拓展，怡海能达的客户及供应商资源与公司代理分销的业务发展战略相契合，双方可以实现资源优势互补，进一步扩大公司汽车电子业务领域被动元器件的市场份额。

长江商报记者注意到，过去雅创电子主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下和LG等国际电子元器件设计制造商的产品，且公司对主要供应商的采购依赖较大。2017年至2020年上半年，前五大供应商合计采购占比分别为81.27%、80.55%、79.84%和77.04%。

而此次并购的怡海能达70%的销售收入仍旧是来源于村田的被动元器件市场。如此来看，公司在未来仍需思考如何摆脱主要供应商依赖过重等问题。

标签： 溢价 市场份额 五成