IPO暂停键｜因信披、股权等问题，一季度6家企业创业板IPO被否，保荐机构中天国富占两家

记者谢奀国实习记者张帅旗报道

在IPO监管收紧背景下，创业板审核通过率也在悄然下降。

3月29日，深交所创业板公告了上市委今年第16次审议会议结果，九州风神IPO未获通过。

据记者不完全统计，2022年第一季度，深交所创业板已有六家企业IPO审核未通过，分别为亚洲渔港股份有限公司（下称亚洲渔港）、恒茂高科股份有限公司（下称恒茂高科）、兴禾自动化股份有限公司（下称兴禾股份）、北农大科技股份有限公司（下称北农大）、电旗通讯技术股份有限公司（下称电旗股份）、九州风神科技股份有限公司（下称九州风神）。其中，仅3月就有4家企业上会被否。

据梳理，以上企业审核未通过原因分别涉及信息披露不充分、股权分属不清晰、经营状况恶化、资金异常往来等问题。

值得注意的是，在IPO审核未通过的6家企业中，有2家企业IPO的保荐机构为中天国富证券有限公司（下称中天国富）。2021年年底至今，中天国富保荐的7家企业IPO项目中已有4家被终止。今年3月份，中天国富还因对信息披露的核查把关不到位等违规行为收到深交所的警示函。

就IPO保荐项目接连失利及后续处理情况，记者尝试联系中天国富，截至发稿，电话一直无人接听。

IPO项目频“夭折”原因不一而足

深交所官网显示，截至2022年3月末，创业板已有6家企业IPO项目因审核未通过遭终止，分别为亚洲渔港、恒茂高科、兴禾股份、北农大、电旗股份、九州风神。每个终止的IPO项目都面临着不同的问题。

2月18日，亚洲渔港申请在深交所创业板上市被否决。上市委会议审议认为，亚洲渔港未能充分说明其“三创四新”特征，不符合创业板定位要求；主要代工厂采购等事项相关的内部控制有效性存疑；会计基础工作存在不规范情形。因此决定对亚洲渔港首次公开发行股票并在创业板上市申请予以终止审核。

2月25日，恒茂高科申请在深交所创业板上市被否决。上市委会议审议认为，恒茂高科未能充分说明控股股东、实际控制人及其一致行动人所持发行人股份的权属清晰情况。因此决定对恒茂高科首次公开发行股票并在创业板上市申请予以终止审核。

3月3日，兴禾股份申请在深交所创业板上市被否决。上市委会议审议认为，兴禾股份在苹果公司要求自查事件后，该公司苹果产业链收入大幅下滑，对持续经营产生重大不利影响。因此决定对兴禾股份首次公开发行股票并在创业板上市申请予以终止审核。

3月17日，北农大申请在深交所创业板上市被否决。上市委会议审议认为，北农大重要子公司负责人与客户之间存在异常资金往来；北农大及其子公司财务人员混同、岗位分离失效等会计基础不规范；内部控制不健全以及在上述重大方面未能公允反映报告期内该公司的财务状况和经营成果。因此决定对北农大首次公开发行股票并在创业板上市申请予以终止审核。

3月23日，电旗股份申请在深交所创业板上市被否决。上市委会议审议认为，电旗股份未对劳务采购模式、相关供应商主要为电旗股份服务的合理性做出充分说明；未对劳务采购价格的公允性及劳务采购费的完整性作出合理充分说明以及在上述重大方面未能公允反映该公司的财务状况、经营成果和现金流量。因此决定对电旗股份首次公开发行股票并在创业板上市申请予以终止审核。

3月29日，九州风神申请在深交所创业板上市被否决。上市委会议审议认为，九州风神关于外销收入增长及原材料采购成本的合理性等信息披露不够充分、合理；报告期内该公司内部控制制度未能得到有效执行。因此决定对电旗股份首次公开发行股票并在创业板上市申请予以终止审核。

据记者不完全统计，2021年创业板仅有8家企业在上市委会议上遭否决，而2022年第一季度，被否决的企业数便达到了6家。

保荐机构近期收到监管函

上述6家企业IPO项目中，北农大和九州风神的保荐机构均为中天国富。

公开资料显示，中天国富成立于2004年，由中天金融集团股份有限公司控股。2016年底该公司净资本增至53.9亿元人民币，目前已设立19家分公司及中天佳汇私募股权投资公司、中天佳创另类投资子公司2家全资子公司。

值得注意的是，2021年12月至今，中天国富在创业板已有4个保荐项目被终止。除北农大和九州风神以外，中天国富的保荐项目沃福百瑞枸杞产业股份有限公司2021年12月3日被终止注册，鑫甬生物化工股份有限公司（下称鑫甬生物）2021年12月18日获不予注册结果。

不仅如此，深交所官网显示，3月15日，中天国富在担任鑫甬生物保荐人的过程中，未按照《保荐人尽职调查工作准则》等执业规范的要求，持续履行尽职调查义务并对发行人新设全资子公司的事项进行充分核查，导致招股说明书信息披露存在遗漏；对信息披露核查把关不到位，导致发行上市申请文件信息披露存在严重错误以及多处披露不准确、前后不一致等情形。上述行为违反了《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第三十条、第四十二条的规定。深交所决定对中天国富采取书面警示的监管措施。

此外，中天国富近年来的经营业绩波动较大。财报显示，该公司2018-2020年净利润分别约为-7.41亿元、1.57亿元、1.82亿元。中天金融2021年半年报披

露，2021年上半年，中天国富证券实现营业收入47793万元，净亏损6349万元。

近期上市公司进入业绩集中披露期，中天国富证券2021年全年的经营数据即将揭晓。该公司能否摆脱亏损，记者将继续关注。

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