【国际大宗商品早报】美国大规模释放原油储备重挫油价 避险需求推动金价本月累涨近3%

•美国农业部种植意向报告出炉，芝加哥主要农产品期价31日收盘涨跌不一。

•美国大规模释放战略原油储备打压美油31日跌近7%、布油跌4.88%。

•避险需求推动金价31日收高0.77%，本月累计上涨2.8%，今年第一季度上涨6.9%。

•伦敦金属交易所基本金属期货价格31日多数下跌。

【农产品】

芝加哥期货交易所玉米、小麦和大豆期价31日涨跌不一。当天，芝加哥期货交易所玉米市场交投最活跃的5月合约收于每蒲式耳7.4875美元，比前一交易日上涨10.75美分，涨幅为1.46%；小麦5月合约收于每蒲式耳10.06美元，比前一交易日下跌21.25美分，跌幅为2.07%；大豆5月合约收于每蒲式耳16.1825美元，比前一交易日下跌45.75美分，跌幅为2.75%。

种植面积方面，美国农业部31日发布的库存、播种报告整体利好玉米、小麦，利空大豆。报告预计2022年美国玉米播种面积8950万英亩，同比下降390万英亩；美国大豆播种面积创纪录，达9100万英亩，同比增加380万英亩。报告预计美国小麦播种面积增加70万英亩至4740万英亩。库存方面，报告预计截至3月1日美国玉米库存为78.5亿蒲式耳，同比增加1.54亿蒲式耳，但是比市场预期的低3500万蒲式耳。预计2021/22年度美国玉米库存将跌至10.5亿至11亿蒲式耳。预计截至3月1日美国大豆库存为19.31亿蒲式耳，同比增加3.69亿蒲式耳；美国小麦库存为10.25亿蒲式耳，同比下降2.86亿蒲式耳，比市场预期低3900万蒲式耳，为过去十年最低水平。

不过，需要指出的是，美国农业部3月报告仅是一次意向调查，最终结果将于6月报告中体现。市场分析机构认为，重要的是美国耕地面积没有扩大，这让2022年作物产量显得尤为重要，因此中长期继续看涨农产品期价。（芝加哥分社记者 徐静）

【能源】

由于美国宣布将在今后半年大规模释放战略原油储备，国际原油期货价格31日大幅下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格下跌7.54美元，收于每桶100.28美元，跌幅为6.99%。5月交货的伦敦布伦特原油期货价格则下跌5.54美元，收于每桶107.91美元，跌幅为4.88%。其中，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格在当日盘中最低跌至每桶99.66美元。

美国总统拜登31日宣布了自上世纪70年代建立战略原油储备以来最大规模的释放原油储备计划：在今后半年将平均每天从战略原油储备中释放100万桶原油。照此计划，到今年三季度末，美国战略原油储备将因此减少1.8亿桶左右，届时美国战略原油储备规模预计将降至3.883亿桶，为1984年3月中旬以来的最低值。同时，美国还与盟友和伙伴进行了磋商，预计释放原油储备的总规模将远高于每天100万桶的规模。白宫表示，今年和明年美国国内原油产量预计将分别增加100万桶/日和70万桶/日。释放战略原油储备将与鼓励美国石油企业增加产量的新政策配合，作为今年年底国内产量进一步增加之前的过渡。

美国这一释放战略原油储备的决定无疑会为油价降温，但分析也指出，后期市场仍将主要关注俄罗斯供应变化和国际市场供应缺口，中东产油国面临的增产压力可能减轻，油价回落则可能打压美国页岩油企业增产积极性，后期填补库存的需求则预计对油价带来支撑。高盛集团大宗商品分析师在31日表示，白宫宣布的创纪录的释放战略原油储备计划将会减少高油价导致的需求破坏。但释放原油储备的决定将不会解决过去多年形成了结构性供应缺口问题。且由此导致的今年油价走低将在支撑石油需求的同时令美国页岩油生产增长放缓，进而造成2023年的供应缺口很可能难以找到货源补充原油储备。迪拜国民银行(Emirates NBD)市场经济学研究高级董事爱德华•贝尔(Edward Bell)表示，从更长期角度看，美国如此大规模地动用战略原油储备是一个有些风险的战略：夏季美国能源使用量将增加，战略原油储备库存将会下降，而在供应不确定的情况下正需要依靠石油库存。美国普莱斯期货集团高级市场分析师菲尔•弗林在31日也表示，美国再次宣布释放战略原油储备导致的油价下跌将是短暂的，应该利用这一下跌作为买入机会。

此外，欧佩克在31日发布公告说，当日举行的欧佩克与非欧佩克产油国部长级会议指出，石油市场基本面和对前景展望的共识表明市场供需是相当均衡的，当前的波动不是由基本面导致，而是由于持续的地缘政治事件。（北美总分社记者 刘亚南）

【金属】

俄乌冲突继续推动市场避险需求，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2022年6月黄金期价31日比前一交易日上涨15美元，收于每盎司1954美元，涨幅为0.77%。截至3月末，金价本月累计上涨2.8%，今年第一季度上涨6.9%。俄罗斯总统普京下令，从3月31日开始将向不友好国家出售的天然气付款转换为卢布。市场分析人士认为，这表明俄罗斯、乌克兰和谈离达成协议或还有一段时间。不过，美国总统拜登宣布将每天向市场投放100万桶石油储备的消息，则一定程度缓解了市场对通胀的担忧，对金价构成压力。

当天2022年5月交割的白银期货价格上涨2美分，收于每盎司25.133美元，涨幅为0.08%；7月交割的白金期货价格下跌5.4美元，收于每盎司995.8美元，跌幅为0.54%。（芝加哥分社记者 徐静）

受供应担忧缓解影响，伦敦金属交易所基本金属期货价格31日多数下跌。其中，3个月期铝收于每吨3468美元，比前一交易日下跌83.5美元，跌幅为2.35%。但是，由于供应中断和乌克兰危机导致的生产成本增加，铝价仍录得自1988年以来的最大季度涨幅。

其他金属方面，3个月期铜收于每吨10367美元，比前一交易日下跌4美元，跌幅为0.04%。3个月期铅收于每吨2392美元，比前一交易日下跌37.5美元，跌幅为1.54%。3个月期锌收于每吨4173.5美元，比前一交易日下跌8.5美元，跌幅为0.20%。3个月期镍收于每吨32100美元，比前一交易日下跌475美元，跌幅为1.46%。3个月期锡收于每吨42950美元，比前一交易日上涨415美元，涨幅为0.98%。荷兰国际集团分析师表示，随着通货膨胀推动投资者转向大宗商品，基本金属价格可能会进一步上涨，而供应紧张以及进一步制裁将限制俄罗斯供应的风险也推高了价格，上行风险将在未来几个月内占主导地位。（伦敦分社记者 杨海若）

【日内重点关注】

09:45 中国3月财新制造业PMI

16:00 欧元区3月制造业PMI终值

16:30 英国3月制造业PMI

17:00 欧元区3月CPI年率初值和月率

20:30 美国3月季调后非农就业人口、失业率

21:45 美国3月Markit制造业PMI终值

22:00 美国3月ISM制造业PMI

22:00 美国2月营建支出月率

次日01:00 美国至4月1日当周石油钻井总数

待定 国际能源署召开紧急部长级会议

待定布宜诺斯艾利斯谷物交易所作物报告

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