木业股份IPO上会被否：木材加工配套服务收入占比下降 遭发审委质疑与产业定位是否匹配

中华网财经4月22日讯中华网财经了解到，4月21日，第十八届发审委2022年第46次工作会议结果公告显示，唐山曹妃甸木业股份有限公司（下称：木业股份）首发未通过。木业股份主营业务涉及木材港口服务、进口木材检疫除害处理服务、木材加工产业园租赁及管理服务、木材进出口代理服务、非木材物流服务等多个领域，主要管理部门包括：国家、省级、市级和地方的交通运输管理部门、海洋口岸与港航管理局、海关、海事、边检及外经贸管理部门等。

根据审核结果公告，发审委进行了现场问询。木业股份定位是专业的木材加工配套服务提供商。木业股份为关联方提供成品钢及相关炼钢原材料的运输服务、港口装卸服务及租赁和管理服务的经常性关联交易占比较高。发审委要求说明报告期内木材加工配套服务收入占比整体呈下降趋势的原因及合理性，与发行人的产业定位是否相匹配，木材加工配套服务业务是否存在萎缩风险并充分披露；关联交易的必要性和合理性，关联交易占比逐年升高的原因及合理性，相关业务未来是否具有稳定性与可持续性，发行人是否对关联方构成重大依赖；2020年以前、以文丰机械和文丰特钢为最终客户的大量运输业务通过金茂物流承接的原因及商业合理性，是否存在通过此类安排规避关联交易的情形；关联交易的价格是否公允，是否存在通过关联交易操纵利润的情况，是否存在关联方利益输送、损害发行人利益的情形或其他利益安排；是否与文丰特钢及其关联方存在非交易性资金往来，发行人关联方的认定及关联交易披露是否真实、完整、准确。

此外，木业股份当地政府给予发行人的补贴金额较大。发审委要求说明报告期内补贴收入波动较大的原因，相关补贴政策是否可持续；相关补贴收入计入主营业务收入并归类为经常性损益的依据是否充分，是否符合企业会计准则及相关规定；是否存在对补贴收入的重大依赖，是否对发行人经营产生重大影响。

另外，木业股份为其产业园内木材加工企业提供代理采购服务，且应收代理业务代垫款账面价值较大。发审委要求说明代理采购合同的主要条款，发行人开展此类业务的商业合理性，该业务实质上是否发行人替其客户提供的融资安排；报告期内发行人存在应收代垫款余额远高于当期提货货值的原因；报告期各期前五大委托方与木材加工配套相关服务主要客户重合的原因及合理性；应收代垫款坏账准备计提的合理性。

股权结构上，嘉润通投资直接持有58,780.00万股，占公司股份总数的78.20%，为公司控股股东。刘少建先生通过嘉润通投资和唐山木盛间接支配发行人79.73%的股权及相应表决权，为公司的实际控制人。

财务数据方面，2018年-2020年及2021年1-6月，木业股份营业收入分别为3.94亿元、3.66亿元、3.68亿元和2.03亿元，净利润分别为1.25亿元、1.09亿元、8590.78万元及5774.40万元。

木业股份此次IPO拟募资2.34亿元，用于东区二港池多用途泊位工程项目。

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