首页 快讯 > 正文

传神语联连续两年亏损,应收账款接近营收水平,4年向银行贷款4.5亿元维持公司现金流

记者谢奀国实习记者台雨欣报道

近日,传神语联网网络科技股份有限公司(以下简称“传神”)在科创板IPO状态更新为被问询。同时,上交所还披露了传神对两轮问询函的回复函。

公开资料显示,传神是一家基于自主研发的语联网平台,提供多种形式服务的人工智能语言服务商,曾为《狮子王》、《加勒比海盗5》、《钢铁侠》等知名电影提供字幕翻译服务。

招股书显示,因其业务采取周期批量结算的方式,传神存在应收账款逾期或无法回收风险。同时,记者根据年报梳理发现,传神经营活动产生的现金流净量额长期为负值,其每年都需要向银行贷款补充流动资金。据统计,2018年至2021年,四年来传神合计向银行申请了44759.36万元的短期贷款。

财报显示,传神调用人工译员实现的营收占比处于较高水平。随着人工智能技术的广泛应用,传神调用兼职译员的数量呈下降趋势。但其支付给劳务外包公司的费用却呈现波动增长趋势。其董事长何恩培提到的人机协作何时能成为传神的主要产能形式?

记者就资金流转风险、产能实现等问题致电传神。传神相关工作人员表示已将采访要求提交至媒体对接部门,将会有专人回复。截至发稿记者未收到传神回电。

回款周期成硬伤,流动资金依靠短期贷款

此次IPO是传神第二次冲击沪股科创板。2019年11月22日,传神科创板IPO申请获得受理。其于同年12月20日进入问询阶段。2020年9月11日,传神主动撤销了上市申请。

招股书显示,传神是人工智能语言服务行业的领先企业。但因受疫情影响较大,其2020年营收下滑25.8%至2.79亿元;净亏损达4227.12万元,由盈转亏。去年,传神实现营收3.31亿元,同比增长18.71%;净亏损1503.90万元。

据悉,传神每年都获得近千万元的政府补助。2018年至2021年,传神取得政府补助分别为1099.64万元、571.25万元、1451.90万元和1078.10万元。

传神的亏损从何而来?

记者查阅招股书发现,近年来传神应收账款账面余额接近当年营收,甚至在2020年超过营收。2018年至2021年,应收账款账面余额分别为3.06亿元、3.50亿元、3.30亿元和3.28亿元,占各期营业收入的比例分别为86.29%、93.13%、118.18%和88.69%。

对于应收账款余额过高问题,传神在招股书中表示,由于语言服务业务具有高频次和小金额的特征,公司一般与客户按一定周期批量结算。此外,销售回款周期较长也导致了应收账款余额较大的问题。

据记者梳理,传神应收账款余额(一年以内)的占比呈下降趋势,2017年至2020年,该项占比分别为97.25%、79.71%、67.96%和55.26%。与此同时,记者注意到,传神于2018年加大了计提坏账准备比例,将一年内的应收账款计提比例从1%增加至5%。

或因采购付款与销售回款结算周期不同步、研发投入增大等情况,传神经营活动产生的现金流量净额长期为负值。2016年至2021年,其经营活动现金流量净额分别为-1047.7万元、-1632.01万元、-6819.45万元、228.99万元、-2994.95万元和-966.54万元。

而据传神发布的公告显示,传神在新三板挂牌期间募集到的资金主要用于补充流动资金和归还银行贷款等。2016年至2018年,传神股东武汉市龙腾传神投资管理有限公司还曾四次将持有的传神股份质押给银行用于传神全资子公司向银行申请授信贷款。

此外,传神近年通过保持一定规模的短期借款补充流动资金。2018年至2021年,传神向银行的贷款规模分别达到14553.36万元、8690万元、12693万元和8823万元。2020年传神贷款数额接近营收数额45%。

而本次IPO,传神计划募集5.13亿元资金,其中1.5亿元用于补充流动资金。

业内人士表示,传神选择通过募资和贷款来补充流动资金并不是长久之计,若不能通过自身服务来提高营收能力,或将导致资金链出现问题。

调用人工译员实现营收占比偏高

作为一家翻译平台,传神从劳务外包公司、专职译员、兼职译员、翻译服务公司等多种渠道获取翻译服务并将服务提供给用户。

随着人工智能技术的广泛应用,平台调用兼职译员的数量呈下降趋势。2018年至2020年,传神实际调用的兼职译员数量分别为13370人、12680人和9791人,占注册译员数量的比例为1.50%、1.36%和1.04%。

值得注意的是,为减低管理费用,传神将兼职译员服务逐渐转交给劳务外包公司。2020年传神已不再直接采购兼职译员。与此同时,传神向劳务外包公司支付的费用却呈波动上涨趋势。2018年至2021年,传神向劳务外包公司支付的金额分别为0.92亿元、1.08亿元、1.04亿元和1.29亿元。

传神董事长何恩培曾在采访中提到,传神希望能实现人机结合的产能,将语言服务的流程自动化。

但是就目前的研发进度而言,传神调用人工译员实现的相应营收占比仍保持在较高水平。2018年至2020年,相应营收分别为3.12亿元、3.05亿元和1.99亿元;分别占总营收的87.98%、81.05%和71.34%。

作为技术研发企业,或因受经营业绩所限,传神的研发费用占营收比重不到20%。2018年至2021年,传神研发投入分别为4980.93万元、5725.59万元、5118.96万元和5720.18万元。

而近年来传神在管理费用和销售费用占营收比重也在15%上下波动,与研发费用占比差距不大。

距离何恩培描述的蓝图,传神或还需要加大研发力度。依托人工智能平台提供语言服务的传神能否在科创板成功上市?记者将持续关注。

标签: 银行贷款 应收账款

精彩推送