三年亏28亿，知乎赴港二次上市！创新工场、今日资本将退出

4月11日，在线问答社区知乎正式向港交所递交上市申请，将完成在港交所进行双重上市。这是知乎在一年多时间里两次申请上市。 2021年3月26日知乎在美国纽交所挂牌上市，截至2022年4月12日美股收市，其股价为2.23美元，与IPO发行价的每股9.5美元相比，跌幅超过75%，目前其总市值为 12.52亿美元。

据港交所披露，知乎于4月11日起至4月14日招股，预计4月22日在港交所挂牌上市。知乎计划发售2600万股，全部来自早期投资者出售股份，售股股东包括创新工场、启明创投、赛富投资、今日资本等。每股招股价不高于51.80港元，最多募资约13.468亿港元。值得关注的是，知乎称不会从全球发售获得任何所得款项净额，售股股东将获得全球发售的所有所得款项净额。

知乎成立于2010年，据灼识咨询数据，以2019年、2020年及2021年的平均移动端月活跃用户及收入计，知乎为中国第五大综合在线内容社区，也是中国最大的在线问答社区。

截至2021年第四季度，知乎的平均移动端月活跃用户约9960万人，每日活跃用户平均每日开启知乎APP约6次，平均每月有3.9亿次参与。在2021年12月的活跃用户中，女性用户占47%；身处一线及新一线城市、二线城市及其他城市的用户分别占48%、21%及31%；以及30岁以下的用户占75%。

目前，知乎的收入包括广告、付费会员、内容商业化解决方案，以及包含职业培训和电子商务相关服务在内其他业务。

上市文件显示，在过去的2019年、2020年和2021年，知乎的营业收入分别为6.71亿、13.52亿和 29.59亿元人民币，相应的净亏损分别为10.04亿、5.18亿和12.99亿元人民币，相应的经调整净亏损（非公认会计准则财务计量）分别为8.25亿、3.37亿和7.5亿元人民币。

在股权结构方面，知乎采用不同投票权架构，A类股股东每股可投1票，B类股东每股可投10票。

在香港上市前的知乎股东架构中，控股股东为周源，通过MO Holding Ltd拥有B类股份，持股11.64%，拥有42.86%的投票权。

其他股东持有A类股份，包括李大海、孙伟、倪虹、孙含晖、Derek Chen等董事及高管，合计持有约1.98%的股份。此外，腾讯持股12.02%；创新工场持股7.28%；启明创投持股7.24%；赛富投资持股5.69%；快手持股6.31%；今日资本旗下CTG Evergreen Investment持股1.05%。

目前知乎的董事会由8名董事组成，包括3名执行董事、2名非执行董事、3名独立非执行董事。

截至2021年12月31日，知乎有2649名全职雇员，全体雇员均位于中国，主要在中国北京总部。

毕马威中国近日发布的《中国内地和香港IPO市场：2022年第一季度回顾》报告显示，2022年首季迄今全球募集资金总额为522亿美元，较2021年首季回落54%，但以过去5年计仍处于高水平。香港市场方面，受到疫情以及地缘政治和经济不确定因素的影响, 香港市场在第一季度共录得15宗交易，去年同期为31宗。尽管如此，投资者对市场长期兴趣不减，加上超过150 家公司正在申请上市，预计下半年市场势头将重拾升轨。

毕马威中国指出，在中企赴美上市面临不确定性下，中国香港继续成为回归上市的首选地，当中双重主要上市数目亦见上升，并预计中概股回归、医疗保健及生物科学企业的上市项目将会是2022年余下时间的市场亮点。

采写：南都记者 马宁宁

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