2021年券商罚单透视：266张罚单开给75家券商，78张投行罚单占比最高，64张经纪业务罚单占24%

财联社（深圳，记者黄靖斯）讯，75家券商，266张罚单，2021年中介机构“看门人”责任不断压实，从严监管信号仍在。

易董数据显示，上述266张罚单开给了75家券商及相关从业人员，换言之，140家券商中，保持着全年零处罚的有65家，占比达46%。

从罚单数量来看，海通证券收到19张罚单，其中18张罚单指向投行违规；银河证券12张罚单排在第二，多涉及营业部及其从业人员违规。此外，还有安信证券（11张）、申万宏源（10张）、华西证券（9张）、中信证券（9张）、国元证券（8张）、国金证券（7张）、国信证券（7张）。

按主营业务来分，投行业务成罚单重灾区，涉及罚单78张，占比近三成；经纪业务违规行为同样高发，涉及罚单为64张（含融资融券），占比达24.06%；资管业务的相关罚单有11张，总数不多，但强监管信号悄然而至。

75家券商接266张罚单

监管罚单披露节奏是否有迹可循？总体来看，4月和11月是罚单密集披露期，各发出了41张罚单，其余月份公布的罚单数均不足30张，2月开出的罚单数甚至只有个位数9张，这也与2月春节有关系。从监管主体来看，有242张罚单来自证监会及其派出机构，24张来自沪深交易所，股转公司、交易商协会及证券业协会也开出了零星的罚单。

从被罚对象来看，2021年的266张罚单开给了75家券商及相关从业人员，其中罚单数超过10家的券商有4家，分别是海通证券、银河证券、申万宏源和安信证券；更多的券商被罚次数在3次以内，有52家，占比近七成。

显而易见的是，75家受罚券商中，大中型券商被监管函“关注”的频次更多，罚单数排名前10的就有海通证券、银河证券、申万宏源、中信证券、国信证券、华泰证券和安信证券等。

海通证券全年罚单数19张最高，其中18张罚单均指向其投行违规。银河证券12张罚单排在第二，其中11张均开给了其营业部及相关从业人员，剑指委托他人从事客户招揽活动等违规操作。

罚单数排名靠前的券商还有：安信证券（11张）、申万宏源（10张）、华西证券（9张）、中信证券（9张）、国元证券（8张）、国金证券（7张）、国信证券（7张）、财通证券（6张）、方正证券（6张）、华泰证券（6张）、兴业证券（6张）和中泰证券（6张）。

从违规类型来看，公司治理与内部控制问题更集中，涉及罚单数有117张，这其中又数分支机构的罚单居多；人员资格及从业规范相关罚单有30张，涉及的问题多为业务人员不适格、投资者适当性管理不规范、制度建设不规范等。

投行业务成罚单重灾区

按主营业务来分，投行业务成罚单“重灾区”，涉及罚单78张，占比近三成。上述投行罚单开给了34家券商，罚单数排名靠前是海通证券（18张）、国元证券（5张）、财通证券（4张）、中泰证券（4张）和中信证券（4张）。

证监会2021年内在多个场合强调压实中介机构责任，78张罚单数也进一步彰显“零容忍”威慑力。

12月29日晚间，证监会官网更新了9条监管措施，对券商投行“看门人”进行追责，包括中金公司、万联证券、国金证券、国元证券、中信建投、东吴证券和东方花旗7家券商。上述保荐机构及保代被罚的原因均为核查不充分。

10月15日，证监会也一次性公布12条投行罚单，涉及7家券商19名保代/财务顾问。海通证券5名保代被问责，太平洋证券连收2条保代罚单，其余被点名的还有中信证券、国海证券、华泰联合证券、广发证券和长江证券，处罚原因主要是保荐过程中未勤勉尽责。

8月6日，证监会网站集中公布了12条投行业务违规处罚信息，国金证券、海通证券、宏信证券、华西证券、东北证券、第一创业承销保荐、安信证券、国元证券、国信证券、招商证券等10家券商及18名保代因业务违规领罚单。

4月6日，证监会发布了29条投行业务违规处罚信息，涉及海通证券、中信建投、国金证券、中山证券等多家证券公司。处罚多与券商IPO业务相关，包括对发行人核查不充分、内部控制有效性不足、未勤勉尽责督促发行人等。相关投行业务人员被采取监管谈话、出具警示函等监管措施。

资管罚单现强监管信号

券商经纪业务违规行为同样高发，涉及罚单64张（含融资融券），占比达24.06%。银河证券相关罚单数量最多，为9张，安信证券7张紧随其后。经纪业务罚单较多的券商还有江海证券（6张）、华西证券（5张）、申万宏源（4张）和东兴证券（3张）。

资管业务的相关罚单有11张，涉及国元证券、中信证券、华安证券、国融证券、申万宏源、长江资管、招商资管和中航证券，尽管罚单总数不多，但强监管信号悄然而至。

去年11月下旬以来，中金公司、华安证券、申万宏源、中航证券均因私募资管业务违规收到了相关警示函或责令改正。12月7日，浙商证券公告称，浙商资管及相关责任人员收到了行政监管措施事先告知书，浙商资管被暂停私募资产管理产品备案6个月，浙商资管及相关人员被责令改正及处分。这是近期各地证监局密集发布的私募资管违规罚单中最重的一单。

对于近期密集出现的私募资管业务违规罚单，有相关业务人士告诉财联社记者，警示作用极强，各家都在根据罚单上涉及的条目进行自查，重点排查产品估值、留档等是否规范。此外，记者获悉，近期各地证监局对辖区内券商及子公司的私募资产管理业务排查加深，部分券商正在开展内部核查整改工作。

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