物产中大10亿拿下金轮股份控制权 溢价两成入主增强不锈钢业务竞争力

新年伊始，A股再现“A吃A”案例。

1月4日晚间，物产中大（600704.SH）、金轮股份（002722.SZ）先后披露，物产中大控股子公司元通实业拟通过支付现金方式收购金轮股份29%股份，交易金额暂定为9.995亿元。

长江商报记者注意到，此次物产中大是溢价拿下金轮股份控制权。本次交易中，标的每股作价19.64元/股，相较于协议签署前一个交易日金轮股份二级市场收盘价溢价21.3%。

高出市价两成的价格入主金轮股份，物产中大看中的是金轮股份与子公司元通实业之间在不锈钢产业的协同效应。物产中大表示，此次整合后，将增强公司不锈钢业务竞争力，有利于提升公司盈利水平和产业链话语权。

而对于金轮股份而言，引入实力雄厚的国有资本控股，将增强公司的金融信用和资金实力，有利于完善公司不锈钢产业链。

通过子公司受让金轮股份29%股份

根据物产中大披露的收购方案，为抓住线缆、不锈钢两大产业板块在经济发展“新常态”下的发展机遇，公司控股子公司元通实业及/或其关联方拟通过支付现金方式受让金轮股份29%股份，涉及5088.84万股，交易金额暂定为9.995亿元。

交易完成后，元通实业或其关联方将持有金轮股份5088.84万股，占公司总股本的29%，金轮控股对于金轮股份的持股比例将下降至11.88%，不再成为金轮股份的控股股东。而元通实业将成为金轮股份控股股东，浙江省国资委将成为金轮股份的实际控制人。

长江商报记者注意到，此次交易为溢价收购。转让协议签署日的前一个交易日，金轮股份二级市场收盘价为16.19元/股，本次交易标的转让价格为19.64元/股，相当于溢价21.3%。

而在披露将被物产中大收购的消息之后，1月5日金轮股份开盘涨停，随后打开涨停板，尾盘报收16.51元/股，上涨1.98%。

对于本次交易，物产中大方面表示，本次收购完成后，金轮股份将纳入公司合并报表范围，公司控股子公司元通实业和金轮股份具备不锈钢产业协同效应，整合后，将增强公司不锈钢业务竞争力，有利于提升公司盈利水平和产业链话语权，符合公司的战略规划和发展需要。

而对于金轮股份而言，公司认为引入国有资本控股，可以优化股东结构，增强公司的金融信用和资金实力，提高抗风险能力，同时有利于完善公司不锈钢产业链，公司与股东优势资源协同发展，提高综合盈利能力。

值得一提的是，在对于金轮控股所持金轮股份剩余股份的安排上，金轮控股及转让方实际控制人承诺，拟议转让交割后，就金轮控股持有的上市公司2084.46万股股份，2022年度不转让或出售，2023年度及以后每年度减持股份数量不超过剩余股份的30%，但经受让方同意或减持价格达到本次转让交易价格的200%的情形除外。

不仅如此，金轮股份若以约定价格实施股份减持，其减持完毕后的18个月内，将减持所得款项（税后）的50%存于共管账户，该等款项将根据元通实业要求，用于增持上市公司股票。

金轮股份量价齐升业绩创新高

据了解，即将入主金轮股份的元通实业是物产中大的一级成员企业。金轮股份介绍，元通实业与金轮股份具有较高的产业关联度和良好的资源互补性。

目前，元通实业经营领域涉及实业制造、贸易服务、产业投资等，其核心产品包括电线电缆和不锈钢。而金轮股份主营业务包括纺织梳理器材的研发、生产和销售以及各类不锈钢装饰材料的研发、生产和销售两大业务板块，分别由相关子公司负责经营，母公司定位为产业投资。

金轮股份是行业内不锈钢装饰板品类较为齐全的少数生产商之一，产品多样化，也形成了较强的规模优势。不仅如此，金轮股份也是国内少数同时具备针布钢丝和底布自产能力的纺织梳理器材企业，同时，公司关键生产设备基本实现自制。

2014年登陆资本市场之后，金轮股份业绩起伏波动。2014年至2020年，金轮股份分别实现营业收入3.98亿元、5.31亿元、17.38亿元、20.95亿元、22.81亿元、24.14亿元、23.67亿元，净利润0.34亿元、0.62亿元、1.25亿元、0.86亿元、1.22亿元、0.59亿元、0.34亿元。

去年以来，随着疫情影响消除后产品销量大幅增长及不锈钢原材料涨价导致产品同时涨价，金轮股份盈利能力大幅改善。去年前三季度，金轮股份实现营业收入23.41亿元，同比增长43.75%；净利润1.25亿元，同比增长513.69%，达到上市后最高水平。

不锈钢装饰板加工成为金轮股份最大的收入来源。去年上半年，金轮股份来自于不锈钢装饰板加工业务的收入为11.47亿元，同比增长52.15%，占营业收入的比例由52.15%提升至75.33%。

此番获得浙江大型国资企业物产中大的加持，金轮股份的经营实力或将进一步提升。资料显示，物产中大是智慧供应链集成服务引领者，已连续11年位列世界500强。

2021年前三季度，物产中大实现营业收入4128.88亿元，同比增长42.14%；净利润32.01亿元，同比增长29.43%。

标签： 溢价 物产 控制权