2022年首批可转债打新来了

可转债发行有加速迹象。本周，2022年首批可转债开启网上申购，不仅有高成长的科创板品种打头阵，同时还有高中签率的“明星”品种登场。

1月4日，博瑞转债正式启动网上申购，成为2022年首只可转债新券，同时也是科创板第五只可转债，发行规模为4.65亿元。

2021年2月，可转债市场迎来首只科创板品种——嘉元转债。此后，嘉元转债的市场表现一鸣惊人，在短短一年中涨幅一度达到130%。数据显示，泰康资产鑫亨·纯债1号养老金产品、鹏华可转债基金、汇添富可转债基金均重仓了嘉元转债。

嘉元转债的表现，极大激发了市场对于科创类可转债的浓厚兴趣。2021年，金博股份、天合光能、华兴源创等科创公司纷纷通过发行可转债进行了再融资。从市场表现看，金博转债最高涨幅95%，年度涨幅65%；天合转债最高涨幅83%，年度涨幅76%。而刚刚上市不足一个月的华兴转债年度涨幅29%。

东北证券的分析报告认为，此次博瑞转债初始转股价格为35.68元，转债平价102.89元，纯债价值约为82.79元。博瑞转债首日目标价有望达到121元至127元。

1月5日，发行规模高达70亿元的隆22转债正式发行。这是光伏龙头隆基股份发行的又一只可转债品种，有望成为今年第一只高中签率的品种。

中金公司的分析报告认为，隆22转债初始转股价82.65元，最新平价约98.28元，债底约为91.29元，债底保护性强。

隆22转债此次没有网下发行环节。“如果老股东配售比例不高，网上中签率有望达到‘四户中一签’的概率。”一位转债研究人士表示。

数据显示，在过去一个月里，可转债发行预案获批的发行规模合计近800亿元。业内人士表示，一般来说，可转债发行批文有效期为12个月，上市公司可以在有效期内择机发行，但很明显，可转债发行近期有提速迹象。

可转债市场正迎来新一轮可转债发行高峰。目前，转债估值依然处于历史高位。“高估值与高供给有望为打新投资者带来不错的低风险收益。”上述转债研究人士表示。

记者 孙忠 编辑 黄蕾

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