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重庆九龙园“借新还旧”:有息负债111亿元 逾八成营业利润来自政府补贴

中国网财经12月20日讯 上清所今日发布的消息显示,重庆九龙园高新产业集团有限公司(简称“重庆九龙园”)拟发行2021年度第三期中期票据,募集资金约4亿元,用于偿还存量债务融资工具。

募集说明书显示,截至签署日,重庆九龙园存续债券余额为37.5亿元,其中定向工具7亿元,中期票据16.5亿元,超短期融资券6亿元、公司债8亿元。

另外,2021年3月末,重庆九龙园有息负债余额为111.42亿元,其中长期借款余额为64.53亿元,一年内到期的非流动负债余额为21.05亿元,应付债券余额为25.83亿元。

2018-2020年及2021年1-3月,重庆九龙园主营业务收入分别为2.68亿元、3.37亿元、4.25亿元和9090.61万元,营业利润分别为1.09亿元、1.2亿元、1.08亿元和672.86万元,合计金额约3.44亿元;政府补贴收入分别为9504.37万元、9004.75万元、10500万元及0万元,合计金额2.9亿元。以此计算,重庆九龙园近三年有84.3%的营业赖润来自政府补贴。

重庆九龙园也在募集说明书中坦承,公司主营业务经营产生的利润规模相对较小,补贴收入对利润的贡献较大。如果未来补贴收入出现下降,可能会对公司的盈利能力产生不利影响。另外,重庆九龙园的营业收入主要来源于基础设施代建业务,近年随着九龙园区A、B区的开发建设逐渐成熟,营业收入下降较为明显,如果未来政府投资规模出现下降,将对其经营业绩造成较大影响。

值得一提的是,重庆九龙园的经营性净现金流近几年来持续为负值。2018-2020年及2021年1-3月分别为-8.81亿元、-9473.93万元、-5347.12万元及-4.77亿元。重庆九龙园表示,经营活动净现金流对债务保障程度不高,可能对发行人偿债能力造成不利影响。

2021年以来,重庆九龙园发债频繁。其中第一期和第二期中期票据的发行日分别为8月23日和12月1日,发行金额分别为3.3亿元和3.2亿元。此外还发行了四期超短融,合计募资金额12亿元。此外,上交所公司债券项目信息平台也显示,重庆九龙园2021年面向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为"已反馈",更新日期为12月1日,品种为“私募”,拟发行金额为10亿元。

标签: 亿元 重庆 利润

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