？中国诚通独揽新时代证券股权 东兴证券出局

本报记者罗辑北京报道

12月14日，北京产权交易所披露，曾获多家券商相继出手的新时代证券98.24%的股权项目最终由中国诚通独家“摘得”。同日，东兴证券（601198.SH）发布公告称，终止受让新时代证券部分股权，原因是“公司与相关方在收购条件方面未能达成一致意见”。

具体来看，10月18日，东兴证券在对新时代证券的股权收购计划经股东大会审议，并获表决通过，其将与中国诚通组成联合体进行收购，其中东兴证券拟以自有资金出资谋求新时代证券34.385%的股权，由中国诚通获得绝对控股权。

彼时，由于其未披露更具体的合作细节，市场曾对两家机构之间如何协定交易对价而有所疑问。就此，东兴证券方面曾对记者回应称，双方将“基于友好合作的原则对竞拍价格达成共识”。

但从上述结果来看，交易三方显然最终选择了另一种竞购模式。

收购条件未达成一致

“登记受让意向后，东兴证券与中国诚通和交易对方及相关各方就本次收购交易细节进行多轮磋商、反复沟通。截至目前，东兴证券与相关方在收购条件方面未能达成一致意见。基于审慎原则，为维护东兴证券及股东利益，经与各方沟通后，综合考虑各种因素，东兴证券决定退出本次收购，中国诚通将继续受让新时代证券股权，东兴证券将及时办理保证金退还手续。”东兴证券方面提及。

那么中国诚通究竟用何条件拿下了新时代证券？新时代证券上述股权项目的挂牌底价为131.35亿元。早前西部证券拟联合北京金控收购时，给出了最高独立出资金额不超过130亿元，不足部分由北京金控支付并按此确定持股比例的方案，这意味着这一联合体的出价空间在130亿元以上。虽然最后西部证券和北京金控退出了这一竞拍，但新时代证券挂牌方的心理价位预期会否有所提升，不得而知。若按照这一出价，中国诚通支付的金额则可能较挂牌价有一定幅度增加。

不过中国诚通相关债券截至目前未对此次收购进行披露，交易具体金额也不得而知。记者就此拨打中国诚通董秘手机，但截至发稿未能接通。

实际上，中国诚通一直有着谋求控股券商的诉求。在其2021年中期报告的“公司未来展望构建-资本运作体系”中，中国诚通方面直接提出：“补充投行能力。推进新设或并购一家证券公司，并以其为基础协调、组织外部投行资源，完善集团在收购兼并、资产证券化、上市重组等方面的方案设计、执行能力。”

减持东兴证券

如今拍下九成以上股权，中国诚通将如何运作新时代证券，成为下一个话题。与此同时，中国诚通曾持有东兴证券部分股权，未来两者的合作模式会否改变，亦受到市场关注。

今年三季度报告显示，相较中报，中国诚通已经退出东兴证券前十大流通股东列表。中报时，中国诚通尚持有1.04%的股权。但到今年三季报中，东兴证券前十大股东中没有中国诚通的身影，而第十大股东持股为0.48%，这意味着，即便没有清仓，中国诚通也至少减持到了该比例以下。

市场曾怀疑中国诚通清仓了东兴证券。但东兴证券在公告中侧面证实了中国诚通尚未清仓，并提及未来还将继续探求协同空间。“东兴证券目前各项业务经营情况正常，终止本次受让新时代证券部分股权事项是东兴证券审慎研究后做出的决定，对东兴证券整体业务的发展和经营及财务状况不会产生不利影响，不存在损害东兴证券及全体股东利益的情形。未来，东兴证券将继续探求与股东中国诚通的协同合作，实现共赢发展；并持续关注行业收购机会，适时抓住机会做大做强，不断提升东兴证券的竞争力和盈利能力。”东兴证券公告称。

不过就中国诚通为何减持，未来又具体如何协同等问题，截至发稿，东兴证券方面暂未回应。

中国诚通“换帅”

就在北京产权交易所公告新时代证券股权由中国诚通摘得的不久前，12月13日中国诚通旗下债券披露了总经理、副总经理人事调整。

公告显示，中国诚通于2021年11月29日收到国务院国有资产监督管理委员会下发的《关于李洪凤、向宏免职的通知》（国资任字〔2021〕117号），免去李洪凤中国诚通董事职务，不再担任中国诚通总经理职务；向宏不再担任中国诚通副总经理职务。截至14日，中国诚通新任人员任职安排尚未确定。

根据国资委网站近期10户中央企业20名领导人员职务任免情况，李洪凤出任中国物流集团有限公司党委书记、董事长，向宏任中国物流集团有限公司党委副书记、董事。此外，中国诚通纪委书记方面，因另有任用免去了张相红中国诚通纪委书记职务，王兆刚任中国诚通纪委书记。

而这则人事调整背后是中国诚通近期的一系列“大动作”。作为由原国家物资部直属物资流通企业合并组建而成，已发展成总资产数千亿元的大型中央企业集团，就在12月1日，中国诚通收到国务院国资委通知，经国务院国资委研究并报国务院批准，同意中国铁路物资集团有限公司和中国诚通物流板块实施专业化整合，由中国铁路集团更名为整合后的新集团（即中国物流集团有限公司）。整合后的新集团，由国务院国资委代表国务院履行出资人职责，将中国诚通及所属企业持有的中国物资储运集团有限公司、港中旅华贸国际物流股份有限公司、中国物流股份有限公司、中国包装有限责任公司股权无偿划入整合后的新集团，国务院国资委将整合后的新集团部分股权无偿划入中国诚通。整合后，中国诚通上述物流板块公司将不再纳入合并报表范围，整合后的新集团将成为中国诚通参股公司。

除了这一新近变动，中国诚通作为国有资本运营公司试点工作之一，当前优化国有资本结构的责任越发提升。公开信息显示，中国诚通全资子公司北京诚通金控投资有限公司陆续接收了部分上市公司国有股份的无偿划转，成为其前十大流通股股东，如中远海控（601919.SH）、中远海科（002401.SZ）、宝钢股份（600019.SH）、武钢股份（已退市；原证券代码：600005.SH）和中材节能（603126.SH）等。“未来公司可能会继续接收上市央企的股权划转，如何发挥股东作用、实现国有资本保值增值将对公司的经营和管理水平提出全新的考验。”中国诚通方面提及。

在此情况下，新时代证券的收购战略意义再上一个台阶。中国诚通在其官网对上述收购如此披露道：“中国诚通作为中央企业国有资本运营公司，将充分发挥‘基金投资、股权运作、资产管理、金融服务’的主要功能，按照金融监管规定，进一步完善新时代证券的公司治理结构，严控金融业务风险，加强资源整合和业务协同，提升服务中央企业的金融能力，全力推动新时代证券持续健康发展。”

相关数据显示，中国诚通2021年半年度营业收入795.4亿元、归母净利润39.27亿元，截至6月末的总资产4324.68亿元、净资产2177.5亿元。

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