金照明IPO转战主板：实控人曾因单位行贿罪遭刑事处罚 超7成募资补充营运资金

中国网财经12月15日讯(记者叶浅 邢楠)近日，深圳市金照明科技股份有限公司(以下简称“金照明”)再次提交了招股说明书，公司拟在深交所主板上市，此前金照明曾撤销创业板的上市申请。

此次IPO，金照明计划募集资金5.53亿元，募集资金将用于补充项目营运资金、智慧与健康照明研发升级项目和智慧照明产品体验中心及销售渠道建设项目。

值得注意的是，金照明实控人李志强曾因单位行贿罪被刑事处罚，直到今年4月李志强再次担任公司董事长、总经理。此次IPO，金照明计划将超7成的募集资金用于补充营运资金，但记者注意到，公司偿债能力不及同行业公司，同时主营业务照明统筹设计及建设毛利率波动较大，客户集中度较高。

实控人李志强曾因单位行贿罪遭刑事处罚

金照明成立于1999年，公司主营业务包括照明统筹设计及建设、照明产品及信息平台定制与销售和照明设计。2020年7月，金照明首次披露招股说明书，公司拟在创业板上市。在深交所第二轮问询中曾被问询是否符合创业板定位。今年4月，金照明撤销创业板上市的申请，并于12月转战深交所主板。

招股书显示，金照明实控人李志强曾因单位行贿罪被刑事处罚。2013年5月，深圳市龙岗区人民法院作出《刑事判决书》，因2010年及以前年度金照明及其时任法定代表人李志强向深圳市灯光环境管理中心邬辉麟、孙继伟合计行贿43万元，上述行为构成单位行贿罪，金照明被判处罚金5万元，李志强被判处有期徒刑一年六个月、缓期二年执行。

根据《中华人民共和国刑法》第七十六条、第七十七条相关规定，在缓刑考验期限内，如果没有犯新罪或者发现判决宣告以前还有其他罪没有判决的，缓刑考验期满，原判的刑罚不再执行。因此，李志强在2015年5月缓刑考验期满后，原判一年六个月有期徒刑不再执行。

2021年4月，金照明2020年年度股东大会审议通过关于李志强担任公司董事的议案，李志强再次担任金照明董事、总经理。

募集资金方面，金照明计划募集资金5.53亿元，其中4.1亿元资金将用于补充项目营运资金，8608.47万元将用于智慧与健康照明研发升级项目，5688.95万元将用于智慧照明产品体验中心及销售渠道建设项目。可以看到，此次募集资金中用于补充项目营运资金的金额占募资总额的74.14%。

数据来源：金照明招股书

偿债能力方面，2018-2020年及2021年上半年的报告期内，金照明资产负债率分别为42.35%、55.31%、50.87%和43.49%。对比同行业可比公司，金照明资产负债率高于同行业公司均值，同时公司流动比率和速动比率均低于同行业公司均值。

数据来源：金照明招股书

对于偿债能力不及同行业可比公司，金照明在招股书中表示“随着公司上市后融资手段多样化，公司偿债指标能够进一步优化”。

主营业务毛利率波动大

从公司业绩情况来看，金照明2020年营业收入和净利润均有所下滑。报告期内，金照明分别实现营业收入4.70亿元、6.95亿元、3.63亿元和1.45亿元，分别实现净利润8156.54万元、8829.69万元、5396.12万元和1377.32万元。

据北京商报报道，中国新三板投资联盟创始人许小恒表示，“公司业绩下滑对冲击IPO之路会有影响，但不构成实质性障碍。对于新股公司业绩下滑，只要不影响发行条件，且在招股说明书中充分披露公司业绩下滑，并充分揭示风险，就不会构成首次公开发行股票的实质性障碍。金照明曾撤单的背后的原因，可能还要考虑多重因素”。

主营业务方面，照明统筹设计及建设为金照明核心业务。报告期内，照明统筹设计及建设的收入占营业收入的比例分别为81.77%、95.59%、94.95%和73.39%。

可以看到，照明统筹设计及建设的收入占营业收入的比例均超7成，然而该业务同期的毛利率却波动较大。报告期内，金照明照明统筹设计及建设的毛利率分别为37.22%、30.62%、41.05%和33.99%。

数据来源：金照明招股书

对于该业务毛利率波动情况，金照明称主要是不同工程项目毛利率有所差异导致毛利率波动。同时，金照明表示，“2019年毛利率下降是由于是受天府广场项目的影响，该项目收入金额为44834.86万元，占比较高且毛利率为27.80%，导致2019年度照明统筹设计及建设业务毛利率较低。2021年上半年毛利率较2018年及2020年低，主要是由于2021年上半年市政项目的收入占比较低，而占比较高的商业项目毛利率比市政项目低，从而导致照明统筹设计及建设业务整体毛利率下降”。

此外，单一项目毛利率的波动对金照明主营业务毛利率产生较大影响，可能是由于公司客户集中度较高。报告期内，金照明前五名客户收入金额合计分别为2.85亿元、5.84亿元、2.33亿元和1.05亿元，占当期营业收入的比例分别为60.57%、84.12%、64.11%和72.24%。

对金照明IPO进展，中国网财经记者将保持持续关注。

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