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锂资源股再度活跃,锂价涨价空间仍存,利润偏向资源端,哪些企业将先受益?

财联社(上海,编辑梓隆)讯,今日(12月10日),盐湖提锂板块大幅拉升,截止上午11时左右,板块指数涨逾3%,个股方面,中铝国际、东华科技涨停,盐湖股份涨逾8%,沃顿科技、久吾高科、藏格矿业等股涨幅居前。

供需格局依然紧张,锂价仍有涨价空间

受新能源需求端拉动,锂价今年以来价格持续强势。据太平洋证券研报数据,锂价上涨贯穿2021年全年,电池级碳酸锂价格于2020Q3触底,最低跌破4万/吨,随后开始反弹上涨,从2020年Q4的5万元/吨一路上涨,今年三季度实现第一次翻番,达到10万元/吨,四季度实现年内第二次翻番,直至目前的20万元/吨。

目前,市场对于未来锂价普遍看涨,其逻辑仍在供需格局依然紧张。据东方证券研报数据,2022-2023年全球锂供应或达72、102万吨LCE,在2022-2023年动力电池装机增速64%、38%,磷酸铁锂占比31%、28%情形下,2022-2023全球锂(供给-需求)/需求分别为-2.3%、10.2%,其中22年上半年为-6%,锂价上半年有望继续维持高景气。

太平洋证券指出,上游原料供应紧张、而下游新能源需求旺盛,锂供不应求。明年供应端预计有较多项目规划放量,但截止目前项目进度大多不及预期,预计明年原料供应增量有限,而新能源汽车等终端需求已经迎来增长爆发期,基本面上供应将依然紧张,锂价将继续维持强势,整体表现为易涨难跌,锂精矿定价模式的改变亦会推波助澜。

利润大头移向资源端,关注锂资源的自给率

由于锂行业景气度持续旺盛,盐湖提锂板块也一直是市场热点之一,不过进入12月以来,板块连日回落,直至今日,板块指数才重新反弹回升,不过仍有多只个股表现出色。截止今日(12月10日)上午11时,中铝国际、盐湖股份、藏格控股本月以来涨幅逾10%。

今年,锂行业整体表现出色,展望未来,机构普遍认为行业高景气度将持续,不过利润可能将逐渐偏向资源端。太平洋指出,未来两个季度锂盐环节利润仍然大于锂矿,但是利润逐步向锂矿倾斜。站在目前时点,锂板块的驱动更应该侧重业绩的释放,锂价基数的抬升导致涨价幅度不如从前,但是行业高价高利的状态有望长时间保持,行业进入空前的高光时刻。

华西证券也认为,目前世界各国纷纷将锂资源视为战略性矿产资源,保障锂金属矿产的供应安全,建立本土供应链将至关重要,同时伴随着锂精矿的持续涨价,我们亦会发现非一体化锂盐加工企业的利润在逐渐变薄,利润已经大头移向资源端。

具体受益标的方面,光大证券指出,锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业;青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及,国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义,建议关注盐湖股份、科达制造、蓝晓科技。

标签: 资源 活跃 利润

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