首批北交所主题基金一日售罄 长期性专注性突出

本报记者 张凌之 万宇

11月19日，首批8只北交所主题基金发行首日即售罄。渠道人士透露，截至当天中午12时，这些基金的认购金额均超过5亿元募集规模上限，将启动比例配售。

对于后续投资，相关北交所主题基金拟任基金经理表示，首批北交所主题基金有长期性和专注性两大特点。新基金在建仓时会优先考虑成交量大、流动性好的北交所股票。

两大特点突出

创新产品历来是基金公司营销重点，首批北交所主题基金一经推出便受到投资者追捧。

华夏北交所主题基金拟任基金经理顾鑫峰表示，首批北交所主题基金有两大特点。一是长期性。首批北交所主题基金均以“两年定期开放”方式运作，基金经理可选择优质股票，安心投资。二是专注性。这些基金80%以上的权益资产投资于北交所股票，投资范围更专一。

易方达北交所精选两年定期开放拟任基金经理郑希表示，北交所上市公司的商业模式较新、技术迭代快，这些特点对投资者的投资经验、资金实力、风险承受能力等都有一定要求。

顾鑫峰认为，对普通投资者来说，北交所上市公司体量相对较小，个人投资者在直接投资北交所上市公司股票时，应深入研究投资标的年报、季报等公开材料。投资者可通过公募基金参与北交所投资，基金公司的专业研究团队一定程度上能为投资者提供保障，同时基金可通过组合投资进一步分散投资风险。

重点关注流动性和估值

“新基金在建仓时会优先考虑成交量大、流动性好的北交所股票。”一位北交所主题基金拟任基金经理说。对北交所上市公司的投资，多位首批北交所主题基金拟任基金经理表示，不仅要考察行业空间和公司质地，更要从估值、团队、核心技术等方面深入研究。

广发北交所精选两年定期开放拟任基金经理吴远怡认为，在选股方面，首先会关注相关上市公司基本面和财务质量。在此基础上，一方面，挖掘出那些在行业层面和公司层面均具成长性的上市公司，赚业绩成长的钱；另一方面，挖掘出那些有估值修复空间的上市公司，赚估值修复的钱。

他介绍，具体将从三个维度寻找北交所投资标的。一是行业空间，重点关注受益于政策、行业景气度高的细分行业。二是公司质地，将从两方面考察企业盈利能力：从ROE和ROA指标分析企业收益能力；从营业收入、净利润、EPS等复合增长率考察企业成长能力。三是估值折让，部分北交所上市公司可能存在估值修复的机会。

万家北交所慧选两年定期开放混合拟任基金经理叶勇表示，会更多关注相对低估的公司和新股，尤其是将从新股战略配售方面想办法，找一些更好的、性价比更高的投资标的。

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