地产股集体起飞，相关板块联动受益，机构：关注优质房企估值修复机会

财联社（上海，编辑梓隆）讯，今日（11月11日），房地产板块大幅走强，领涨两市。截止午间收盘，板块涨幅近3%，个股中，特发服务20cm涨停，新华联、中南建设、泰禾集团、招商积余、招商蛇口、金地集团涨停，保利发展、阳光城、新城控股涨幅逾9%，板块其余个股多数上涨。

注：房地产板块个股今日集体走高

房企行业环境有望改善，优质房企进一步脱颖而出

消息面，据报道称，昨日沈阳房产局召集房企开会拟放松限购限售政策，同时，中国银行间市场交易商协会近日举行房地产企业代表座谈会，多家公司表示，近期均有计划在银行间市场注册发行债务融资工具。有分析人士认为，房地产行业环境后续有望改善。

从房企近期的销售数据上来看，据华西证券研报，10月单月销售超百亿的房企数量为31家，较上年同期减少11家。从销售增速来看，10月排名TOP6-15的房企整体稍优于其余各梯队，各梯队均呈现出明显的下滑态势。整体来看，房企10月各梯队均大幅下降，大中型房企表现稍强。

平安证券指出，房企正告别过去“以规模为导向”高杠杆时代，转而进入更加注重财务安全的稳健经营阶段，其中民企因融资受限等，降杠杆、收缩拿地力度更为明显；央国企则凭借良好的信用资质及背书，进一步扩大融资优势，在土拍市场遇冷下逆势成为拿地主力，新增质优价廉土储为后续销售业绩及规模扩张奠定坚实基础。预计经历本次阵痛期的洗礼，在融资、管控、产品等方面具备综合优势的国企及优质民企将进一步脱颖而出。

三季报业绩短期承压，龙头房企表现优于整体

从近期披露完毕的三季报来看，据中银证券研报数据，前三季度房地产板块实现营业收入1.90万亿元，同比增长22.6%，增速较去年三季报期提升了16.2个百分点；归母净利润878亿元，同比下降29.8%，降幅较去年同期大幅扩大了19.2个百分点。多数房企在保持营收正增长的情况下，利润指标却呈现出下降趋势。

中银证券指出，房企三季度业绩、现金短期承压，降杠杆成效显著；龙头房企表现优于行业整体。行业盈利能力持续承压，提升成本费用管控能力成重要目标。行业有息负债同期首现负增长；房企积极降杠杆，整体看两项指标达标。行业现金普遍承压，随后续开发贷合理需求满足及信贷微调后销售回款改善，房企资金紧张有望缓解。

展望后市，光大证券认为，龙头房企收入端弹性确定，业绩增速相对稳定，估值具有较强防御性，股息率相对较高，对于考核周期较长的大资金具备配置吸引力，重点推荐万科A/万科企业，保利发展、中国金茂；先发布局多元赛道、注重运营升维的房企于营收端仍有一定提升空间，建议关注金地集团、龙湖集团、融创中国、旭辉控股集团、华润置地、中国海外发展、新城控股、金科股份等。

多个相关板块联动受益，水泥建材有望估值修复

受房地产板块带动，今日水泥建材、厨卫电器等板块也联动受益，其中，水泥建材板块在经历此前大幅下跌后于本月开始持续回升，个股中，截止今日（11月11日）下午13时35分，四川双马、三圣股份、*ST雅博、鸿路钢构、万里石本月以来涨幅逾10%。

受材料价格上涨影响，建材行业三季度整体承压，板块前三季度营业收入维持高增长，但归母净利润增速明显下滑。展望后市，机构指出，随着原材料价格显著回落，成本端的压力减缓，有望释放建材企业的业绩弹性。

此外，天风证券预计，防水、涂料等品种明年价格调升幅度均有望达到5%-10%，瓷砖、管材等亦有望调整售价，对毛利的提振有望十分显著，低基数下消费建材龙头明年业绩高增是大概率事件。消费建材仍是建材优选品种，推荐东方雨虹、蒙娜丽莎、亚士创能、科顺股份、三棵树、北新建材等。

水泥板块方面，天风证券认为，当前受多种因素影响，水泥需求恢复有所滞后，但基建、地产需求边际好转的逻辑没有改变，四季度供给端限电限产力度较前期有所放松，但冬季错峰力度有所加强，预计价格维持高位震荡，同时在发改委指导下，煤炭价格见顶回落，利好水泥企业盈利改善。成长性角度，推荐：华新水泥、上峰水泥、万年青，塔牌集团、海螺水泥。

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