岑途智能拟挂牌新三板：各年度前五大客户名单变动较大，2021年两次增资价格差一倍

近日，苏州岑途智能装备科技股份有限公司（以下简称岑途智能）在全国股转系统披露公开转让说明书（申报稿），拟在新三板基础层挂牌，目前已收到挂牌审查部一次反馈意见。岑途智能主要产品为制药设备、日化设备，其中制药设备贡献的收入比重较大。

在申报挂牌之前，2021年4月和7月，岑途智能先后两次增资，增资价格分别为8.35元/股、17.31元/股，前后价格相差一倍。反馈意见也对此提出疑问，要求公司披露两次增资价格存在显著差异的原因及合理性、公允性。

客户集中度较高

2019年度、2020年度、2021年1～4月，岑途智能实现营业收入分别为1761.37万元、1845.10万元、2573.73万元，实现净利润分别为269.76万元、150.19万元、837.91万元。按产品分类，制药设备的收入占比分别为88.56%、68.37%、99.69%，系公司最主要收入来源，日化设备的收入占比则分别为11.44%、31.63%、0.31%。

《每日经济新闻》记者注意到，2019年度、2020年度、2021年1～4月，岑途智能存在客户集中度较高的情况，前五大客户销售金额占当期营收比重分别为82.71%、76.21%、97.86%，但是前五大客户的名单却有较大的变动。

2019年度前五大客户中，只有扬子江药业集团有限公司（以下简称扬子江药业）一家企业仍然位列2020年和2021年1～4月前五名客户名单；2020年度前五大客户中，只有兆科药业（合肥）有限公司和扬子江药业两家企业继续出现在2021年1-4月前五大客户名单。

岑途智能提示风险称，如果未来大客户流失或主要客户需求下降，同时公司无法有效开拓新客户，可能会对公司经营业绩产生不利影响。不过岑途智能也表示，报告期内，公司主要客户较为稳定，主要客户的规模较大、经营情况良好，这些客户均与公司合作多年，比较认可公司的产品质量和响应速度。

另外，最近两年一期，作为第一大主营产品的制药设备收入也出现了一些波动。2020年，虽然岑途智能营业收入实现了略增，但制药设备收入却由2019年的1559.87万元下降到1261.41万元。2021年1～4月，制药设备收入又猛增到2565.63万元，主要是大客户齐鲁制药（海南）有限公司（以下简称齐鲁制药（海南））贡献了2351.76万元收入，占同类产品的销售比例为91.66%。

反馈意见要求岑途智能披露公司制药设备的使用寿命情况，结合下游客户群体的设备迭代需求等分析公司收入增长是否具有可持续性。同时，由于齐鲁制药（海南）在2021年1～4月销售比重极高，反馈意见要求公司说明齐鲁制药（海南）的订单获取方式、合作背景、重要时点情况，相关收入确认时点是否准确。

申报挂牌前解除特殊投资条款

根据公开转让说明书（申报稿）对期间费用的分析，岑途智能于2020年度启动新三板挂牌。2021年4月、2021年7月，岑途智能先后两次增资，但增资价格却出现较大差异。

2021年4月，岑途智能现有股东苏州工业园区晨息企业管理中心（有限合伙）（以下简称晨息合伙）以8.35元/股的价格对公司增资，认购20万股。晨息合伙为岑途智能公司持股平台，出资人包括公司管理层人员。

2021年7月，岑途智能引入新股东苏州市相城埭溪二期创业投资中心（有限合伙）（以下简称埭溪合伙），埭溪合伙以17.31元/股的价格对公司增资，合计1000万元认购57.78万股，岑途智能于2021年8月份召开临时股东大会通过新股东增资的议案。埭溪合伙为私募投资基金，国有控股企业苏州市相城创业投资有限责任公司是其基金管理人。

两次增资价格差异较大，挂牌审查部对此较为关注，反馈意见要求岑途智能说明两次增资价格存在显著差异的原因及合理性、公允性。

在引入新股东埭溪合伙时，2021年8月，岑途智能及实际控制人尹磊与埭溪合伙签署《投资协议》、《补充协议一》，约定了回购条款、并购条款等特殊投资条款。

不过，由于岑途智能正在接受挂牌辅导，仅仅一个月后，各方又签署了《补充协议二》：自岑途智能向全国股转系统提交新三板挂牌申请文件之日起，《补充协议二》中约定解除的各项特殊条款即失去效力并终止，如最终未取得同意挂牌函则《补充协议二》约定解除的各项特殊条款自动恢复效力。

反馈意见要求公司补充披露特殊投资条款的履行情况，所有特殊投资条款目前是否已彻底解除，是否为附条件解除。

每经记者 张明双 每经编辑 梁枭

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