东兴证券定增落地 实际募资额“缩水”

“券商同行之间比较了解，项目风险可控性更强，参与定增也更多是看好券商估值的提升，追求6个月后的减持收益。”

10月26日，东兴证券全天横盘震荡，最终收跌0.09%报11.62元/股。

10月25日晚间，东兴证券定增落地，本次实际非公开发行A股股票4.74亿股，每股发行价9.47元，募集资金总额为44.93亿元，相比计划的70亿元目标有所“缩水”。

6个月后，该4.74亿股将迎来解禁，股价波动走势牵动投资者。

4家同行“捧场”

10月25日，东兴证券发布定增落地公告，其实际发行4.74亿股，发行价格为9.47元/股，实际募资总额为44.93亿元，相比于计划募资总额70亿元“缩水”明显。扣除发行费用0.19亿元，募资净额为44.74亿元。

记者梳理获悉，2020年2月14日实施定增新规后，已有14家上市券商完成实施定增，还有6家正在定增路上。2020年7月后券商股火热，实际定增募资总额“满格”落地，但2020年末至今股价回调，券商实际募资较计划“缩水”明显，有的甚至不足计划的三分之一。

此次东兴证券定增面向的发行对象包括江苏省铁路集团、三明市财鑫投资等，限售期均为6个月，意味着所认购的股份预计将于2022年4月22日上市流通。

备受关注的还有，参与定增的投资者名单出现中信证券、申万宏源、中国银河、光大证券4家同行，认购金额分别是2.23亿元、2亿元、6.04亿元、2.1亿元。业内人士告诉记者，券商同行之间比较了解，项目风险可控性更强，参与定增也更多是看好券商估值的提升，追求6个月后的减持收益。

根据定增计划，此次募资主要将用于补充流动资金等。募资完成后对东兴证券将产生哪些影响？东兴证券从资产结构、业务结构、治理结构、关联交易及同业竞争等角度作出了说明：

第一，本次发行完成后，东兴证券的总资产和净资产均有一定幅度增加，资产负债率和财务风险将降低。本次发行将增强公司抵御风险的能力，扩大公司资产规模的增长空间，优化公司资产负债结构，为公司进一步发展奠定坚实基础。

第二，本次非公开发行募集资金在扣除相关发行费用后，将用于扩大投资交易业务规模、扩大融资融券业务规模、增加对子公司投入、其他营运资金安排，以扩大公司业务规模，提升公司市场竞争力，募集资金的使用符合国家相关产业政策以及公司未来发展战略。

第三，公司股本将相应增加，原股东的持股比例也将相应发生变化。公司的控股股东和实际控制人没有发生变更，董事、高级管理人员稳定，不会影响原有法人治理结构的稳定性和有效性。对公司高级管理人员结构不构成直接影响。

第四，本次非公开发行股票不会对公司的业务结构产生重大影响，不会发生公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间在生产、采购、销售等方面新增经常性关联交易的情形。公司控股股东为中国东方，实际控制人为财政部，本次非公开发行前，公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间不存在同业竞争，该等情形不会因本次非公开发行而产生变化。

收购结果受关注

45亿元定增堪称“及时雨”，东兴证券收购新时代证券的现金有着落了？

10月7日晚间，东兴证券发布公告表示加入拟收购新时代证券股权的队列。而在东兴证券之前，西部证券更早发布了相关收购计划，但随后该公司又宣布因为北京金控“拖后腿”，二者组成的联合体无法及时缴钱，终止收购新时代证券股权。

如今，随着对手退出、定增落地，东兴证券“拿下”新时代证券的计划“成功性”或更进一步。

根据东兴证券此前发布的公告，其和中国诚通拟通过公开摘牌方式联合受让新时代证券98.24%股权，其中东兴证券拟以自有资金出资，取得新时代证券34.385%股权。东兴证券预计，本次交易有助于公司进一步优化资源配置，提高公司的竞争力和盈利能力，有利于上市公司和投资者利益最大化。

作为资产管理公司（AMC）系券商，东兴证券资产管理背景优势明显，作为中国东方旗下唯一上市金融平台，东兴证券具有很重要的战略地位，也拥有控股股东的综合金融布局和资源优势。在战略上提出深度协同中国东方不良资产主业，把握企业纾困、上市公司并购重组等机遇，发展差异化竞争力。“公司此次联合收购，既是对监管关于助力化解金融风险的积极响应，也是落实自身差异化战略的具体行动”。

东兴证券收购新时代证券股权结果备受关注。市场人士也告诉记者，监管层更为强调券商质量、合规发展，关注被收购标的的历史遗留问题，收购是否会出现“爆雷”问题。在收购整合过程中，券商应该考虑业务均衡布局，实现针对性的业务互补。

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