外资三季度动向：加仓新能源 低吸大消费

10月28日，北向资金再现大额净买入，单日净买入金额达71.72亿元，其中沪股通净买入45.63亿元，深股通净买入26.09亿元。若以资金余额计，北向资金昨日尾盘流入额一度超过百亿元。

从更长周期的数据来看，今年北向资金净买入金额有望创下历史新高：沪深股通在三季度共计净流入682亿元，今年以来北向资金合计买入A股3127.77亿元。此前，北向资金年度净流入额的最高纪录是2019年，当年北向资金合计净买入3517.43亿元。

兴业证券首席策略分析师张启尧表示，近期外资大幅净流入，主要源于人民币升值及全球风险偏好回升。在他看来，近期外资大规模流入中，交易型资金流入占比过半。若本轮人民币升值势头趋缓，北向资金回归配置型资金主导，后续北向资金将维持平稳流入。

三季度外资布局什么方向？瑞银证券A股策略分析师孟磊表示，分行业来看，北向资金三季度加仓新能源和制造业，显示其对热点主题的偏好与内地公募基金类似。不过，与内地公募基金不同的是，北向资金在三季度仅小幅增持材料板块，并逢低增持了消费板块。

随着A股上市公司三季报陆续披露，另一路“聪明资金”QFII的调仓动向也随之浮出水面。Choice数据统计显示，从整体情况来看，QFII重仓前20只股票中（以昨日收盘价计），加仓或新进个股有9只，减仓个股有4只，持有规模不变个股有7只。

从持仓市值来看，新能源、大消费和金融三大板块为QFII偏好的方向。受益于股价持续上涨，隆基股份、宁德时代持续分列QFII前两大重仓股。不过，在刚刚过去的三季度，宁德时代遭减持约200万股。泰格医药、爱尔眼科、恒瑞医药、广联达等一众传统蓝筹白马的QFII持仓表现稳定。

从持股数量来看，QFII增加持股数量最多的是山东钢铁，增持数量超过1亿股；东方雨虹的QFII增持股数也超过了9800万股。其中，东方雨虹继二季度获得摩根大通青睐后，三季度瑞士联合银行和美林证券也跻身其前十大流通股东，两家机构持有该股市值达19.65亿元。

从机构家数来看，双环传动共获7家QFII机构持股。奥普特、透景生命分别获5家、6家QFII机构持股。在所有受到QFII青睐的股票中，奥普特的QFII流通股持股占比最高，达到50.89%。

整体来看，QFII持股有长期化、稳健化特征，较前一季度持仓并未发生较大变化，关注点仍然集中在公司质地上。开源证券策略首席牟一凌表示，从资金风格看，在每一轮市场“共识标的”的变迁中，以QFII、北向资金、险资、私募、社保等为代表的绝对收益投资者多数能率先进行价值发现，而两融资金则更倾向于完成最终的定价，并在“最后一刻”离场。

记者 汪友若 编辑 朱绍勇

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