用友网络跌3.72% 招商证券长江证券去年高点喊买入

中国经济网北京10月27日讯 用友网络(600588.SH)今日股价下跌，截至收盘，报30.57元，跌幅3.72%。

去年7月9日，用友网络创出54.35元阶段高点，此前，招商证券和长江证券曾对其唱多，分别给予用友网络维持“强烈推荐-A”评级和维持“买入”评级。

2020年7月6日，招商证券发布研报题为《用友网络(600588)：定增加码YONBIP研发 剥离畅捷支付聚焦云》，研究员刘玉萍。研报指出，公司将大幅加大云原生产品研发投入，同时剥离支付业务聚焦云服务，彰显用友加速云原生产品打磨的决心。公允价值变动和投资收益等可能对公司业绩有较大正向影响，盈利预测暂未充分考虑，预计公司20-22年净利润为12.10/17.65/22.84亿元，稀缺型综合云服务霸主，显著的集群生态发展优势，企业信息化升级及工业互联网直接受益标的，维持“强烈推荐-A”评级。

2020年7月2日，长江证券发布研报题为《用友网络(600588)：64亿定增加码 云转型不遗余力》，研究员为凌润东、余庚宗、宗建树。研报称，由于疫情可能带来的下游企业信息化开支减少，叠加畅捷通支付剥离带来的金融科技收入下滑，公司短期经营承压；但基于长期维度，云计算是我们始终看好的十年黄金赛道，此次疫情极大程度上提升企业对线上办公的认知，叠加当前国产化浪潮和政策层面对工业互联网的大力支持，企业信息化产品有望迎来渗透率快速提升阶段。假设子公司畅捷通支付的股权转让可在年内落地并带来投资收益，预计20/21年实现归母净利润12.27/12.22亿元，对应PE分别为117/117倍，以现价发行简单测算备考市值，对应PE分别为123/123倍，维持“买入”评级。

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