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程永红:保险资产管理在服务实体经济中起到了积极作用

从行业来看,中国保险资产管理业协会发布的2019-2020年保险资管业综合调研数据显示,2019年,保险资产管理业参与主体增加至35家,管理总资产规模达到18.11万亿元,规模增长16.45%。2020年1-7月,29家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共192只,合计注册规模为3571.45亿元。具体来看,基础设施债权类投资计划为主要发力端,占保险资管产品注册总量为80.58%。由此可见,在目前我国经济以内循环促进双循环发展的环境下,保险资产管理在服务实体经济中已经起到了积极作用,在新规下进一步提升投资能力,无论对保险主业还是对实体经济的发展,都具有非常重要的意义。

长期以来,太平人寿都坚持严格按照监管机构的相关要求,通过以太平人寿承担资产负债管理职能、集团内境内外投资平台开展专业化投资的投资模式,内部建立起投资有规范、风险有防范、合规有检视的投资决策和管理体系,分别在2007年完成境外投资能力,2012年完成不动产及股权投资能力及2014年完成股指期货投资能力备案工作。截至目前,不动产方面完成了太平金融大厦分别在北京、上海、深圳等地的商业办公楼及上海周浦梧桐人家养老社区的投资,同时通过集团下的投资平台,投资了包括南水北调、都江堰基础设施建设、京沪高铁等服务实体经济项目,也在项目投资收益及促进主业发展方面取得了一定的成果。

《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》更加注重以市场的手段推动保险资产管理机构增强投资管理能力,提升资金运用效率,从而更好地反哺保险主业,服务实体经济发展。具体来说,主要有以下几个方面:

一是取消投资管理能力备案管理,提高保险机构投资运作效率。通过此次保险机构投资管理能力备案管理的取消,部分保险机构可以组建自有的符合监管要求的投资团队,构建自有投资管理体系,开展相应能力的投资管理,一方面可提升保险机构的投资决策效率,特别是对于只能通过委托投资的中小保险机构来说,自身投资管理能力的构建,将有力地提高该机构的投资决策效率;另一方面也能够提高保险机构投资收益,减少委托部分的费用成本,提高运作效率。

二是强化保险机构管理主体责任,提升中小保险机构管理能力。此次《通知》中的投资管理能力备案管理取消,并不是完全的降低保险机构的投资门槛,而是通过强化保险机构管理主体责任,采用事中事后的监管方式,以保险机构自我评估和信息披露,并辅以行业自律及社会监督的方式,来压实保险机构管理主体责任。这对于原来就有相关能力备案的大型保险机构而言,影响相对较小,但对于中小保险机构,特别是原来投资管理体系不健全且没有获得投资管理能力备案的小保险机构而言,具有较大影响。《通知》通过对中小保险机构的自我约束和社会监督的方式,来推动中小保险机构不断强化和提升自身的投资管理能力,促进保险业整体投资管理能力的提升。

三是增强保险机构服务实体经济能力,助力保险行业健康有序发展。2020年3月以来,银保监会先后制定并发布施行了《保险资产管理产品管理暂行办法》和《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,目前又施行本《通知》,通过一套政策组合拳的形式,引导保险资金等长期资金参与资本市场,同时也将进一步促进长期资金精准对接实体经济,助力国家战略项目发展,降低实体经济融资成本,增强保险机构服务实体经济。在实体经济发展助力保险业投资收益提升和促进保费增长的同时,通过中国保险行业协会和中国保险资产管理业协会的行业自律管理力量,将推动保险行业健康有序发展。

我们相信,通过今年以来银保监会发布的一套政策组合拳,保险机构投资管理能力将得到整体提升,保险行业也将更加健康有序发展,更好地助力国家战略,服务实体经济。