热点评!可转债日均成交额处全年低位 月均募资额保持高位
11月1日,可转债新规落地满三个月,市场正发生积极变化。转债市场上,处于下行区间的日均成交额小幅升温,新券涨跌幅波动越趋平稳,发行市场热度攀升,服务实体经济融资功能进一步增强。
Wind数据显示,最近三个月(8月份至10月份),转债市场日均成交额为595.61亿元,处于全年低位,但呈现小幅回升趋势;发行市场募资总额523.63亿元,月均募资额达174.54亿元,保持高位。
【资料图】
“可转债新规实施以来,转债市场投机炒作现象得到明显遏制,转债估值更趋合理,上市公司转债强赎和下修公告更加及时。总体来看,新规在规范转债市场交易行为、引导转债市场定价机制更加合理等方面发挥出积极作用。”东方金诚研究发展部副总经理曹源源对《证券日报》记者表示。
炒作热度降温明显
日均成交额企稳
今年8月1日,可转债新规正式实施,主要包括设置转债涨跌幅限制、增加异动标准、完善信披等内容,旨在防止过度投机炒作,维护可转债市场平稳运行。
新规实施三个月来,转债市场日均成交额在经历迅速回落后又小幅上升,总体趋于稳定。据Wind数据统计,转债市场方面,8月份日均成交额为750.76亿元;9月份这一数据为465.90亿元,环比下降38%;10月份则为542.84亿元,环比增长17%。
“今年4月下旬至8月初,市场日成交额基本维持1000亿元以上的规模,6月9日成交额突破2000亿元,创历史新高,主要原因在于部分个券出现了严重的市场投机炒作行为。”曹源源表示,新规实施后,交易所密切关注价格异动显著个券,通过临停机制、风险警示、暂停投资者账户交易等手段,严厉打击投机炒作行为,这也促使转债市场成交量在8月份迅速降温,回归到历史正常水平。
“9月末的市场日均成交额下行,主要原因或为当时转债估值水平仍未明显压缩,并没有提供系统性的吸引力,叠加市场趋势不明确,资金参与兴趣不高;10月份之后,随着市场估值水平有所回落,性价比明显改善,日均成交额有所回升。”中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示。
曹源源进一步表示,进入10月份,市场对转债底部蓄势反弹的预期逐渐强化,部分转债陆续显现出一定配置价值,机构配置力量增强,带动转债市场日成交额率先小幅上涨。
另外,从上市新券来看,上市首日涨跌幅波动趋缓。Wind数据显示,最近三个月,共有39只公募发行的转债上市,上市首日平均涨幅为27%。对比新规实施前的三个月(5月份至7月份),30只公募发行的转债上市首日平均涨幅达38%,最高者达276%。
曹源源认为,新规实施后,转债市场投机炒作现象得到明显遏制,成交额和换手率畸高的个券数量锐减,大量双高个券估值出现主动压缩,虽然9月份以来转债市场调整过程中再度出现个别异常活跃个券,但其价格异动幅度、成交量及换手率均较之前显著下降,对市场影响也大幅削弱。
服务实体经济能力增强
预计四季度为发行高峰期
今年以来,可转债发展势头良好,成为上市公司再融资的重要工具。Wind数据显示,截至10月31日,沪深两市可转债余额达7859.67亿元,较年初增长1364.64亿元。
曹源源表示,今年以来,转债发行市场有三大特点值得关注:一是非金融企业转债发行数量和规模较去年同期显著增加;二是转债市场对弱信用资质企业的融资支持力度明显增强;三是转债市场对国家重点鼓励扶持产业(如电力设备等)支持力度越发显著。
最近三个月,转债发行市场火热,月度募资额保持高位。Wind数据显示,8月份至10月份,44只转债募资总额达523.63亿元。其中,8月份共有14只转债发行,募资98.21亿元;9月份共有12只转债发行,募资229.86亿元,创年内月度新高;10月份共有18只转债发行,募资195.56亿元。
“发行方面,新规对于整个转债市场健康发展起到促进作用。”明明表示,随着转债市场的进一步规范,叠加转债在融资方面的发行难度相对偏低、审批速度较快等优势,上市公司或更加青睐转债进行融资。
曹源源表示,转债市场服务实体经济的融资功能显著增强,一方面,资本市场加强服务实体经济及民营企业发展方面成效显现,转债市场制度体系和运行机制持续完善,极大鼓励了中小上市公司进行转债融资;另一方面,今年民企信用债发行难度依然较大,促使上市民企转向转债融资。另外,机构对转债认可度不断提升,机构配置力量壮大,也对转债发行扩容起到了积极推动作用。
展望四季度,曹源源表示,考虑历年各月转债发行情况,预计四季度仍将是转债发行高峰期,合计发行数量在40只至45只,发行规模超过300亿元。
明明认为,转债市场不会缺乏波动,需要拥抱波动寻找机会。短期来看,次新券的机会窗口期仍在延续,次新券上市价格较前期明显降低,既没有条款因素扰动,也无资金因素炒作,次新券是当前市场优先参与的品种。从正股板块角度考虑,围绕国防安全、国产替代方向布局,成长板块虽然具有较高的弹性但需要收缩持仓标的聚焦到核心标的上。
标签:
您可能也感兴趣:
为您推荐
全球聚焦:【进博会】进博会技术装备展区:新增设人工智能专区 聚焦绿色低碳技术
天天热门:货币市场日报:10月31日
环球今日讯!【财经分析】再创新高 欧元区通胀何时见顶?
排行
- 上海奕瑞光电子冲刺科创板 已完成上市辅导工作
- 光大信托创新基建投融资模式 开年来基础产业信托规模逼近160亿
- 外界一时错愕!亲密战友反戈一击 皖通科技董事长惨遭罢免
- 良品铺子上市连续十涨停 股价已达40.41元/股 高瓴资本“十...
- 出手阔绰!中恒集团一下“砸”出近20亿:认购莱美药业定增 ...
- 金融机构重仓12只口罩概念股!海王生物、欣龙控股等多只个股涨停
- 市场获利颇丰!A股或现第三大“黄金坑” 逾10亿元大单加仓14...
- 券商股午后异动频频!中原证券涨逾7% 政策组合拳能否疏通市...
- 2020少壮派富豪榜出炉!人均财富364亿 还有一个95后!19名中国人上榜
- 业绩主要靠商品房!巨量解禁前高额分红 “新疆首富”的广汇...
精彩推送
- 环球微资讯!科创板做市交易首日运行平稳 做市股票成交量明...
- 热点评!可转债日均成交额处全年低位 月均募资额保持高位
- 【世界播资讯】10个项目入选!晋中全力探索乡村e镇新路径
- 每日报道:【新华解读】加快培育内需体系 积极扩大交通有效投资
- 全球聚焦:【进博会】进博会技术装备展区:新增设人工智能专...
- 【当前独家】48家券商股三季报:仅3家净利正增长,海通证券自...
- 天天热门:货币市场日报:10月31日
- 环球今日讯!【财经分析】再创新高 欧元区通胀何时见顶?
- 央行通报三季度拒收现金处罚情况 万科物业、天安物业旗下公...
- 环球观察:【新华财经调查】新开源两大因素驱动净利大涨 BDO...
- 天天微速讯:航天软件、安杰思、荣盛生物11月7日科创板首发上会
- 每日机构分析:10月31日
- 商品日报:10月31日
- 新华财经晚报:10月31日
- 庞康沉默至今难解质量追问品牌亟待修复 海天味业失速营收净...
- 今日要闻!苏泊尔靠压减费用3.42亿促净利增6800万 SEB集团推...
- 隆扬电子龙虎榜:机构净卖出1117.45万元
- 全球头条:南极电商公布三季报 前三季净利减少38.27%
- 以岭药业龙虎榜:三个交易日机构净买入1.7亿元
- 【金融街发布】央行:截至9月末债券市场托管余额为143.9万亿元
- 当前速读:【财经面对面】对话沃森生物董事长李云春:公司业...
- 资讯:长治市两条水游线路入选国内精品航线
- 焦点要闻:空间站梦天实验舱发射任务取得圆满成功
- 当前速看:债市日报:10月31日
- 晋城市为困难群众发放价格临时补贴
- 主力靠什么拉高股价?主力控盘指标怎么看?
- 世界新动态:泰嘉股份拟定增募资不超6.08亿元 股价涨1.66%
- 避险策略基金是什么意思?避险策略基金是保本基金吗?
- 场外资金是什么意思?场内资金和场外资金有什么区别?
- 收评:创业板指收涨0.65% 软件行业集体走强
- 当前视点!【财经分析】指数增强ETF阵营再扩容 满足投资者多...
- 【金融街发布】人民银行:9月债市共发行债券5.2万亿元 沪市...
- 热资讯!权威快报 | 一批新规11月起施行
- 环球新消息丨隰县:深秋梨园“一抹黄”
- 每经热评丨引入做市机制有利于激活科创板流动性
- 天天速讯:侯马市召开国道108(侯马段)改线工程项目推进会
- 世界热讯:老乡鸡预披露更新招股书:今年上半年研发占比仅0.14...
- 每日速递:繁峙至五台高速公路建设项目前期工作推进会召开
- 全球最新:【全面建设清廉晋城】高平市构建“1231”基层权力...
- 【当前独家】【新华500】新华500指数(989001)10月31日跌0.76%
- 新动态:华通线缆拟发行可转债募资不超8亿 去年上市募资3.8亿
- 子不语今起招股 每股作价介于7.86至9.42港元 预计11月11日挂牌
- 今日热文:晋城:纺织车间忙生产赶订单
- 天天新资讯:《幻塔》出海,卖掉亏损子公司,完美世界三季度...
- 全球观速讯丨宠物用品市场规模有多大?宠物用品店的利润怎么样?
- 焦点热门:什么牌子的学习机好?学习机的功能有哪些?
- 全球资讯:密封胶品牌有哪些?十大密封胶品牌的详细介绍?
- 环球短讯!傲农发债什么时候上市?傲农转债上市首日价格是多少?
- 全球热议:传销与直销有什么区别?传销与直销的概念分别是什么?
- 当前速看:潘石屹公司被执行是怎么回事?潘石屹目前有多少资产?
- 全球首个无现金国家是哪个国家?为什么会成为全球首个无现金...
- 看点:液态金属概念股龙头股有哪些?全球液态金属行业竞争现...
- 世界快消息!慧聪网是干什么的?慧聪网靠谱吗?
- 定向增发是什么概念?定向增发是利好还是利空?
- 环球今热点:外资银行在中国会出现哪些问题?外资银行有哪些...
- 红筹股属于外资股吗?红筹股有哪些知名企业?
- 红筹股是指什么?红筹股和蓝筹股的区别是什么?
- 股票型基金怎么选择买点?股票型基金和股票的区别是什么?
- 股票型基金是什么意思?股票型基金适合长期持有吗?
- 买基金是怎么挣钱的?买基金100元为啥卖出只有58?
- 基金定投一定能挣钱吗?每月定投300元3年后获利多少?
- 招股说明书是谁写的?招股说明书包括哪些内容?
- 企业存货周转率是指什么?企业存货周转率多少合适?
- 基金做空投资人能挣钱吗?基金做空怎么操作?
- 对冲基金风险大吗?对冲基金和私募基金的区别是什么?
- 2022郑州社保最低缴费基数是多少?2022郑州社保最低交多少钱...
- 电影作品的版权属于谁?电影的版权时间有多长?
- 民生银行深圳分行:畅通小微企业开户路
- 2022年郑州灵活就业人员住房公积金缴存比例是多少?2022年郑...
- 江苏华辰2022年前三季度表现如何?江苏华辰主营业务是什么?
- 宏盛股份2022年前三季度表现如何?宏盛股份主营业务是什么?
- 1.7亿和2.55亿元!信铭生命和昊天国际收购泉州物业项目东方明...
- 生产总值64409亿元!前三季度山东gdp同比增长4.0%
- 最新:【财经分析】科创板 “试验田”再结硕果——做市交易...
- 【新华财经调查】洛阳钼业第三季度净利环比腰斩 董事长详...
- 三大人民币汇率指数下跌 CFETS指数下跌1.73%
- 当前视点!国家统计局:10月份采购经理指数有所回落
- 环球通讯!2022年10月钢铁PMI显示:行业运行有所波动 市场供...
- 世界快资讯:今日申购:东南电子、远航精密
- 多浦乐过会:今年IPO过关第343家 长城证券过2单
- 天天信息:美股纳指上周五涨2.87% 迅雷跌15%小鹏B站跌6%
- 热文:【新华财经调查】苏州银行净利连续四季度增逾两成 净...
- 立足医学为本与科技创新,时代天使引领我国隐形正畸行业数字...
- 简讯:2022年前三季度全国规模以上文化及相关产业企业营业收...
- 热门:九菱科技、巍特环境11月4日北交所上会
- 今日报丨【财经分析】碳酸锂价格连创新高 产业链中下游利润...
- 天天报道:“人不下田也收粮”的梦想不再遥远
- 看点:金秋丰收季电力助农忙
- 全球视讯!【二十大精神在三晋】发展特色产业拓宽增收渠道
- 每日头条!【慎终如始精准防控】灵石县发现11名初筛阳性人员
- 环球讯息:长治上党区:高粱红了,村民笑了
- 天天亮点!【财经分析】我国光伏产业链将走向“新均衡”
- 当前动态:【高端访谈·司南连线】百亿FOF基金“掌舵者”详解...
- 【财经分析】市场人气得到提振 纽约股市三大股指28日显著上涨
- 【财经分析】结构性改革与数字化有助于亚洲应对疫情影响
- 秋粮收获近九成 全年粮食有望再获丰收
- 环球精选!【环球财经】法国经济第三季度环比增长0.2%
- 银保监会有关部门负责人谈行业热点问题
- 【全球速看料】三季度我国普惠金融领域贷款保持较快增长
- 前三季度我国交通固定资产投资保持高位运行