前五名客户收入占比较高 科力股份拟挂牌新三板

近日，新疆科力新技术发展股份有限公司（以下简称科力股份）申报新三板基础层挂牌事宜取得了新进展，公司已回复挂牌审查部第一次反馈意见。

科力股份主营业务为提供油田生产过程中的技术服务、方案设计、油田化学助剂产品和油田专用设备的生产与销售，消费群体为国内外油田公司。2019年、2020年及2021年1~10月（以下简称报告期），科力股份来自前五大客户的收入占营业收入的比例分别为88.83%、88.19%和79.72%，存在客户集中度较高的情况。

科力股份在反馈意见回复中表示，由于油服行业的市场竞争格局，国内大部分油田技术服务公司为三大石油公司的“存续企业”，客户集中度较高是油田技术服务企业普遍存在的情况，一定程度上存在供应商替代风险。

国际油价波动影响收入

科力股份的主要业务为产品销售、设备销售、技术服务、研究开发，其中技术服务与产品销售占营业收入比重较高。报告期内，科力股份分别实现营业收入3.71亿元、3.18亿元和2.68亿元，2020年收入较2019年下降14.27%。

尤其是产品销售下降幅度较大，由2019年的1.06亿元下降到5142.46万元，收入腰斩，主要是受国际油价下跌的影响，海外油田公司对破乳剂、降凝剂等油田化学品的需求降低，公司对外出口减少；2020年疫情也导致部分产品运输受阻。

“当油价下跌时，油田公司因业绩受挫而减少勘探开发的费用支出，从而限制公司业务的发展。”科力股份在风险因素提示中表示，在可预见的将来，对油田公司业务的高度依赖状况仍会继续存在。

2021年，科力股份预计全年营业收入为3.65亿元（未经审计），较2020年上涨14.61%。其中2020年下降幅度较大的产品销售收入有所增长，2021年1~10月已超过2020年全年水平，主要是国内疫情防控保证了国内正常的经济秩序和生产经营，同时，随着2021年国际油价回暖，油田公司对石油化学品的需求较2020年有所增长，2021年1~10月份破乳剂与CN-08除油剂销量均有所增长。

此外，国际油价变化也是影响科力股份毛利率的主要因素之一。公开转让说明书（申报稿）显示，随着国际油价的大幅波动，以及国内油田企业混合所有制改革进一步推进，油田企业加大了其自身的成本控制力度。受此下游因素影响，科力股份综合毛利率也有所下降，报告期内分别为 33.18%、32.60%和28.83%。

其中，收入占比最大的技术服务，2020年毛利率下降幅度较大，由2019年的34.18%下滑到24.70%。为应对国际油价下跌对油田技术服务行业的影响，2021年科力股份优化投料配方，修正投料节点，降低了每单位处理量的投入成本。2021年1~10月，技术服务的毛利率有所回升，达到27.48%。

不过，科力股份同时提示风险，随着国内油田企业招投标制度的全面推广，国内油气田工程服务行业的价格竞争更为激烈，由此可能导致公司综合毛利率出现继续下降的风险。

公司客户集中度比较高

公开转让说明书（申报稿）显示，“三桶油”勘探开发支出执行率整体与油价走势相关，上游油气资本支出的变化是影响下游油田技术服务市场的发展的重要推动因素。

由于油服行业的市场竞争格局，科力股份主要客户为中石油、中海油等油田公司，客户集中度较高。油田公司实力较为雄厚，行业话语权较强，油田公司往往通过招标的方式来选择油田服务供应商，公司的竞争压力将不断增大。科力股份在反馈意见回复中也表示“一定程度上存在供应商替代风险”。

此前，面对2020年市场行情疲软，为巩固市场份额，保证公司持续经营能力，科力股份在保证盈利的基础上采取了额外赠送处理量的市场策略，即与客户结算的工作量按照实际工作量给予一定比率的折扣，致使2020年技术服务毛利率大幅下降。

报告期内，中石油新疆油田分公司及其关联方一直是科力股份第一大客户，收入占比分别为46.77%、47.23%和47.54%，因此与该客户的合作稳定性十分重要。从销售金额上看，科力股份2019年、2020年来自中石油新疆油田分公司及其关联方的收入分别为1.74亿元、1.50亿元，金额有所降低。2021年1~10月，来自该客户的收入金额为1.27亿元。

那么来自主要客户的收入金额是否存在持续下滑风险？对此反馈意见回复披露了期后收入情况，2021年11~12月，科力股份来自中石油新疆油田的营业收入为5464.80万元（未经审计）。由此计算，2021年全年来自中石油新疆油田分公司及其关联方的收入金额已超过2020年。

科力股份表示，2006年后公司一直在中石油合格供应商名录中，2022年公司陆续参与中石油2022年度招标并继续中标，有效期至2022年12月31日。“预计在未来可预见的时间内公司业务具有可持续性和稳定性。”

除中石油外，报告期内科力股份前五大客户还包括海油发展加拿大有限公司等6家企业，其中5家合作方式为“长期合作”，只有1家为“非长期合作”。对于相关交易是否稳定可持续，反馈意见回复显示，有3家客户在“报告期内持续发生交易”。

对于挂牌新三板相关事宜，2022年5月12日，《每日经济新闻》记者致电科力股份并发送了采访邮件，但截至发稿未获回复。

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