消息指绿茶集团本周起进行预路演 计划集资1.5亿美元

中华网财经3月7日讯中华网财经了解到，中国网红餐饮连锁集团绿茶餐厅于2021年10月5日、3月29日先后两次在港交所递交招股书，据报公司将在本周开始进行预路演，计划集资1.5亿美元，花旗及招银国际为联席保荐人。

近期餐饮企业纷纷在香港递表，掀起餐饮企业在香港的IPO热潮。2022年以来，已有七欣天品蟹轩、乡村基、杨国福麻辣烫三家餐饮企业在港交所递交招股书，此外，和府捞面也可能选择在香港上市。

绿茶集团在2008年在杭州开设第一间绿茶餐厅，截至最后实际可行日期，集团目前的餐饮网络包括208间餐厅，并覆盖中国18个省份、4个直辖市及3个自治区。根据谘询机构数据，若以2020年的收入及餐厅数量而言，绿茶集团是中国第四大休闲中式餐厅运营商。

根据资料显示，公司去年首五个月的收入近9.06亿元（人民币，下同），按年增长1.1倍，期内利润为4833.6万元，对比2020年同期亏损5660万元。

另外，绿茶集团在上市申请文件中表示，公司拥有充足的现金流量，至少满足其业务在去年10月起计，未来12个月的财务需求。

2021年计划开设60间新餐厅，市场份额0.5%

招股书显示，绿茶集团自2008年在杭州开设第一家绿茶餐厅以来，目前已拥有185间餐厅，并覆盖了中国17个省份、4个直辖市及3个自治区。就2020年的营收和餐厅数目而言，绿茶集团位列我国第四大休闲中式餐厅运营商，并且是我国最大的专注于融合菜的休闲中式餐饮品牌。

截至目前，绿茶餐厅并未开放加盟，全部采用直营模式。绿茶集团表示，计划于2021年开设60间左右新餐厅，截至最后实际可行日期，其中五间餐厅已开始营业，且公司已就另外八间餐厅签订租赁协议。并且，公司计划于2022年及2023年每年开设80至100间新餐厅。

根据灼识咨询资料，预期2020年中国中式餐饮市场的总收入为21992亿元，休闲中式餐饮市场的总收入为3515亿元。报告显示，2020年，前五大休闲中式餐厅运营商约占休闲中式餐饮市场总收入的3.8%，其中绿茶餐厅的占比为0.5%。

IPO前，王勤松、路长梅夫妇以及二人控制的YieldingSky、ContemporaryGlobalInvestments及TimeSonic为绿茶集团控股股东，合计持股65.8%，A轮投资方合众集团通过PartnersGourmet持股28.2%。

招股书显示，绿茶集团本次赴港上市所募集的资金，除了用于偿还短期银行贷款、建设中央食品加工设施、升级信息技术系统及相关基础设施，以及为营运资金及其他一般企业用途提供资金外，还有一个非常重要的用途便是“扩展公司的餐厅网络”。

受疫情影响2020年净利润同比下滑85.3%，现金流减少29.46%

据招股书，绿茶集团收入从2018年的13.12亿元增长32.4%至2019年的人民币17.37亿元。2020年受疫情影响，绿茶集团营收下滑9.6%至15.69亿元，服务顾客总数从2019年29.7百万人减少至2020年25.6百万人。

绿茶集团的收入主要依靠三种服务获得收入，包括餐厅经营，外卖服务及其他（包括银行存款及租赁按金的利息收入及政府补助），其中主要收入来自于餐厅经营，连续三年占比高于80%。

2018年至2020年，绿茶集团的净利润分别为4440.1万元、1.06亿元与-5526.2万元，经调整后净利润分别为4440.1万元、1.06亿元与1556.2万元。2019年经调整后净利润同比增长138.7%，2020年经调整后净利润则同比下滑85.3%。

招股书显示，绿茶集团在2018年、2019年与2020年分别取得经营活动所得现金净额2.09亿元、3.86亿元与2.72亿元。其中，2019年同比增加84.83%，2020年因疫情影响同比减少29.46%。

翻台率连续2年下滑，综合同店销售额同比下滑超30%

近年来，绿茶餐厅人均消费连年上涨情况下，其翻台率已连续2年下滑。报告期内，绿茶餐厅每名顾客平均消费金额由2018年的54.8元，增加至2019年的58.4元，并进一步增加至2020年的61.3元。不过，绿茶餐厅翻台率则由2018年的3.48下滑至2020年的2.62。

另从每家餐厅每日平均销售额和每家餐厅每日平均招待顾客数来看，广东省也远高于其它两个区域。数据显示，2018年至2020年，绿茶餐厅在广东省每家餐厅每日平均招待顾客数分别为1127人、811人及513人，同期绿茶餐厅在以浙江省、上海为主的华东区域平均接待人数为786人、630人、446人。而绿茶集团在招股书中表示，“由于我们来自杭州，杭帮菜在我们的菜单中随处可见。”在此背景下，虽然人均消费价格不及其它两个区域，2020年，绿茶餐厅在广东省2.6万元的平均单店销售额也远高于华东和华北区域，以及全国水平。

此外，绿茶集团还在招股书披露，绿茶餐厅2019年综合同店销售额同比下滑超30%，其中其它区域下滑22%，主要与四川省的餐厅有关，同期四川省绿茶餐厅同店销售额录得下跌。

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