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丰e足食获A轮融资 无人零售春风吹又生?

出品:新浪财经创投Plus

作者:shu

忽如一夜春风来,沉寂许久的无人零售似乎有了复苏的迹象。

2021年,全家宣布将于2025年2月前在日本开设约1000家无人便利店;元气森林设下2022年底在全国铺设10万台智能货柜的目标;年底,每日优鲜完成对无人货柜品牌“在楼下”的全资收购,顺势拿下全国9座城市超1万个点位。

虎年伊始,无人零售运营商丰e足食宣布完成3亿元A轮融资,由软银亚洲领投,中金资本旗下的中金文化消费基金和深创投跟投,所融资金将用于规模加速增长、运营效率和服务品质提升等方面。据天眼查公开数据显示,最新一轮融资后,软银亚洲和顺丰的关联子公司深圳明德控股发展有限公司并列为丰e足食的第一大股东。

真未来还是伪风口

在数不清的互联网烧钱大战中,2017年的无人零售混战仿佛已逐渐在大众的记忆中褪色。

2016年,亚马逊在西雅图总部正式内测第一家线下无人超市Amazon Go。消费者只需下载Amazon Go应用程序,扫码入店后便可以购物。从货架上取走商品时,应用程序会自动加载并计算费用;完成购物从门店离开时,应用程序会自动从亚马逊账户中扣除费用。

消费者即拿即走、店员无需看店收银、全年24小时无休,Amazon Go的横空问世为传统零售业描绘了一副完美的未来蓝图。

然而,无人超市所运用的前沿技术复杂,前期投入成本高企。据公开报道披露,在Amazon Go的首家门店里,仅摄像头、重力传感器、红外线识别等硬件成本就超过了100万美元,这对于大部分的创业者而言无疑是高不可攀的门槛。

于是,打着“无人”噱头的开放式货架出现了:只需要一个货架和一张二维码,无人货架就可以出现在到学校、医院、工场、办公室等场景的各个角落,点位极多,人力成本、租金成本和铺设成本却极低。

据艾瑞咨询2017年发布的研究报告显示,预计2020年国内无人零售市场总规模会突破650亿元,2017-2020年复合增长率约50.9%。其中,开放货架的市场规模会从2017年的3亿元增长到2020年的139.9亿元,2017-2020年复合增长率超过259%。

来源:艾瑞咨询

近乎无本万利的蓝海生意,创业者和资本自然趋之若鹜。据天眼查公开数据显示,仅2017年就有271个无人零售公司成立,约20%的企业成立同年便获得一级市场融资,总金额超40亿元。投资方中,IDG资本、蓝驰创投、经纬创投最为活跃。

来源:天眼查 创投Plus整理

可销售的标准产品同质化严重、客单价不高、SKU丰富度受限,无人货架想要实现漂亮的销量数据,只能靠快速增加点位数量取胜。曾获光速中国、红杉中国、元璟资本青眼的猩便利仅用50天发展了2万个点位;背靠大树的每日优鲜便利购立下了2018年铺设30万个点位的“宏达目标”;1年间融资5次的果小美,2017年只有1万个货架,2018年的目标竟然要达到100万,这意味着其每天平均需要铺设超2700个点位。

步子迈得太大,终究绊倒了自己。

为了抢夺优质点位,达成“不可能”的目标,头部玩家恶性竞争,一度出现销售人员行贿推广、1个公司有5个货架、空有架没有货等乱象。

这个披着黑科技外衣、高喊“低成本、可复制”的资本童话,从被疯狂追捧到无人问津仅用了不到1年时间。2018年,猩便利、果小美、便利购、七只考拉等纷纷传出融资受阻的消息,撤点、裁员、倒闭,盛极一时的风口遭遇滑铁卢时刻。

细究无人货架的盈利模式,惨败的终局或许不可避免。

一方面,无人货架并非真的“无人”,前期的宣传推广、后期的货架清理、物流配送和登记补货等环节都需要人工参与处理。节省的寥寥收银和看守的人工成本,早被数万甚至数十万的点位运营成本超过。

另一方面,与封闭式自动售货机不同,开放式无人货架难以避免货品盗损问题。据公开报道显示,无人货架毛利率约为25-30%。结合其他成本,货物损耗率只有维持在10%以下,点位才有可能盈利,而彼时行业平均损耗率却高达30-50%。

最重要的是,无人货架常常对标共享单车,希望成功“烧”出消费者的需求。然而,共享单车的确解决了最后一公里的困境,为消费者带来了便利。但仅提供少量零食的无人货架,对于困在写字楼里的打工人而言实在可有可无。尤其在遍布便利店的一二线城市,无人货架并没有太多的优势。

下半场开局还是回光返照

悄悄复活的二代无人零售,都不约而同地将目光转向了升级版自动售货机—智能货柜。

此次获得融资的丰e足食由顺丰于2017年孵化,深耕AI智能柜多年,为消费者提供早餐、下午茶、零食和饮料等多品类商品。依托顺丰强大的物流仓储体系、供应链支持和多年积累的B端客户,丰e足食目前已覆盖全国28个城市,线下铺设终端超5万个,消费场景也从办公室拓展到物流园、众创空间、工场、政务机构等场所。

随着疫情常态化和人工成本的提升,无人化或是大势所趋,而既能有序扩张又能制约货物盗损的智能货柜显然是当下的最优解。

不过,无论是技术层面还是商业模式,智能货柜与传统的自动售货机其实并无二致,收益主要来源于商品销售和广告。

以曾登陆新三板的“自动售货机第一股”友宝在线为例,其2018年年中总营收为11.4亿元,其中商品销售收入共计7.2亿元,占比63.5%,广告收入2.1亿元,占比18.8%,而同期自动售货机的收入仅为3.1%。

来源:友宝在线财报 创投Plus整理

从成本端来看,占比最高的是商品的采购、配送和补充等运营成本。2013-2018年,友宝在线销售商品的平均成本占比接近90%,而自动售货机生产维护平均成本仅占比约15%。

来源:友宝在线财报 创投Plus整理

重资产、重运营的自动售货机始终难带来利润的高速增长。友宝在线2018年三季报显示,扣非后归属母公司股东的净利为8532万元,同比仅增长1.5%。2019年,友宝在线从新三板摘牌,多次寻求收购或注资,也尝试IPO辅导,却始终未能如愿敲开A股市场的大门,这从一定程度上说明了资本市场对于自动售货机盈利模式的犹疑。

走着自动售货机老路的智能货柜公司,除了如元气森林、农夫山泉等直接掌握上游供应链的企业,大多企业仍需要面对成本难题,如何在有限的展示位内不断迭代品类、提高客单价、降低运营成本,而不仅仅是一个广告展示屏,将是无人零售下半场的破局关键。

标签: 春风吹又生 融资 足食获

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