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孙建平:加强投资管理能力建设 压实保险机构主体责任

《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》在正文部分规定了保险机构投资管理能力的评估、信息披露、监管问责和处罚等原则和管理要求,并整合了原有相关制度中对投资管理能力的规定,统一在《通知》附件中明确7项投资管理能力分别对应的具体建设标准。《通知》搭建了更为明晰、全面的投资管理能力监督制度框架体系,为引导和监督保险机构后续遵守执行奠定了良好的基础。

取消投资管理能力备案,赋予保险机构更大的投资自主权

《通知》取消了原有对保险机构直接投资股权、不动产、股票和债券等的投资能力备案制度要求,强化保险机构自律义务和信息披露义务。此举体现出了监管方式的转变,在简政放权的基础上,继续坚持市场化改革,更大程度将保险资金运用的自主决策权交给保险机构,提升保险机构自主投资决策效率和投资主动性,相应风险和责任也由保险机构自主判断并自行承担。

明确保险公司信息披露义务,加强持续监管和违规处罚

《通知》明确,保险机构投资管理能力管理监督实施公司自我评估、信息披露、持续监管相结合的方式。《通知》对保险机构投资管理能力自评估的要求、信息披露的频率和内容均提出了具体要求,同时也明确了发生信息披露问题时将采取的监管措施,对于保险机构逾期未改正,或存在编造提供虚假信息、未履行信息披露和报告程序开展相关投资业务、不具备投资管理能力而开展相应投资业务、在投资管理能力未持续符合要求的情况下新增相关投资等情形的,《通知》明确银保监会将依法依规予以行政处罚。

监管此举旨在压实保险机构主体责任,强化事中、事后监管,因此《通知》在信息披露、专业责任人、监管执法违规处罚等方面也相应制定了更严格的规则。同时,保险机构还需要接受行业协会的自律管理,以及媒体、公众的社会舆论监督。总体看来,《通知》对于保险机构的投资管理能力建设以及持续满足投资管理能力资质标准,均提出了更高的要求。

财产保险负债具有久期短、资产流动性要求高的特点。作为资本市场重要的机构投资者,财险公司建立和完善相应投资管理能力尤为重要。

首先,平安产险作为大型财产保险公司,始终秉承绝对收益的投资理念,致力于投资能力建设和投资风险的管控。金融衍生品是风险管理的重要工具,可以帮助保险资金实现稳定收益。《通知》从组织架构、专业队伍、风险控制等多方面规范了股指期货、国债期货运用管理能力标准,也为保险公司加强市场风险管理,保障保险公司稳健经营提供了专业的指导。

其次,一直以来,平安产险建立了以资产负债管理、战略资产配置为主导的投资管理理念,通过多元化的资产配置改善资产负债期限结构匹配状况,并坚持稳健的投资策略,动态审慎调整和优化资产配置比例。《通知》明确将资产负债管理能力纳入保险公司投资管理能力评价体系,加强了差异化监管,鼓励具备较强的资产负债管理与风险管理能力的公司通过金融衍生品进一步提高风险管理效率,增强风险抵御能力,使得优秀公司的长期竞争力不断提升,从而推动行业健康、持续发展。

再次,平安产险在战略布局上,积极拥抱科技创新,持续开展投资管理平台的迭代升级,利用高效的信息系统适配业务流程、精细的数据平台支持投资分析与决策,同时借助大数据与人工智能技术开展风险预警,有效地提升了投资管理能力。此次《通知》明确了科技信息系统在投资管理能力建设中的重要性,坚持科技赋能保险资金投资管理方式,为保险机构投资管理能力创新发展提供了有力支撑。

《通知》的发布,有助于保险机构持续、全面地加强投资管理能力建设,有助于保险机构提升投资人员资质、优化投资制度流程,在复杂的利率环境下缓解资产配置压力,提升保险资金推动社会经济发展的服务能力。