公募基金良好的合规文化是如何形成的?

9月18日，由《证券日报》社主办的“规范创新行稳致远——中国资本市场30周年公募基金论坛”在京召开。富国基金前董事长、凯石基金执行董事陈敏在此次论坛上表示：“公募基金的创新需要机制、需要环境、需要文化。从这个角度来讲，基金行业创新还有很长的路要走。”

三大因素

引领行业合规文化建立

投资者之所以信赖公募基金，是因为公募基金对合规文化的持续追求。那么，公募基金良好的合规文化是如何形成的?陈敏认为主要有三个因素：一是公募基金合规的“起点”高，二是长期持续严格的监管，三是基金公司内部重视合规文化。

陈敏表示，监管层在对公募基金行业筹建时，就很好的借鉴了西方成熟市场的诸多经验，最初的法律与法规制度、业务规则甚至流程，都做了很好的定位，使公募基金一开始就具备制度规范的基础。监管方面，在部分乱象面前，监管部门也毫不手软，坚决处罚。公司方面，无论是考核还是培训，公司都把合规放在非常重要的位置，使得合规文化在员工团队中已经深深扎根。

一个行业规范的合规文化从来都不是一蹴而就的，公募基金也历经了时间与事件的打磨，在2000年基金行业被披露了一系列不合规事件之后的严格规范就是很好的例证。

陈敏坦言，“2000年基金行业还处于起步阶段，之所以在行业初期发生这类事件，其实跟当时行业缺乏规范意识或者还没有形成合规文化密切相关。例如，早期机构投资者不好的习惯与做法、基金经理急于求成，都成为了早期行业存在不合规操作的内在因素。”

“但是，一个新生行业总会经历一些波折，庆幸的是，公募基金本身对早期存在的行业问题非常重视，整改非常有效。这也促使公募基金市场在走向成熟阶段中变得更加透明、更加自律。”陈敏说道。

公募创新之路

需要机制、环境和文化

伴随着中国资本市场从稚嫩走向成熟，公募基金也在高速发展中不断注入创新的动力。陈敏表示：“公募基金的创新之路，需要机制、需要环境、需要文化。”

在陈敏看来，公募基金自诞生起就与创新结缘，20多年来，公募基金每个时期的创新项目都得到了市场极大的鼓励与支持。例如产品方面，无论是2001年的开放式基金、2017年的FOF基金、还是后来的定开基金，都受到了市场热捧。

陈敏进一步提到：“这些创新产品都是基金各个团队的每一位同仁不懈地付出所带来的成果，对于行业发展非常重要。当然，创新也需要环境，多年来，销售机构和托管机构都十分鼓励和支持有创新能力和创新潜力的公募基金公司，这对行业发展起到了推动作用。”

“所以，公募基金的创新更需要机制、需要环境、需要文化。从这个角度来讲，基金行业创新还有很长的路要走。未来，创新仍将是基金行业永恒的主题，没有创新就没有行业的发展。”陈敏如是说。

展望未来，陈敏强调，面对未来公募基金业发展的挑战与机遇，公募基金要有底蕴和远见，只有具备底蕴和远见，并做了充分准备的机构，才能抓到机遇，分享机遇。

“我们依然任重道远，祝愿中国基金业走向更加辉煌的明天!”陈敏坚定地说。

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