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11月广东股权融资井喷 创下今年月度新高

直接融资尤其是股权融资正日益成为广东上市公司融资的首选项。《证券日报》记者根据Wind数据统计发现,按上市日为时间计算点,包含可转债、可交换债在内,11月广东上市公司股权融资总规模达到393.45亿元,环比增长约4.04倍,同比增长约3.88倍。

对于广东股权融资的井喷现象,广州农商行研究员、金融学博士朱民武在接受《证券日报》记者采访时表示:“上市公司的股票增发与可转债发行主要用于企业的项目投资,一方面响应了国家提高直接融资占比的政策精神,另一方面,表明广东上市公司逐步走出疫情冲击,企业具备扩大投资的意愿,融资需求强烈。”

11月份广东股权融资井喷

创下今年月度新高

分类来看,11月广东上市公司的股权融资中,首发、增发、可转债发行分别有4家、10家、4家上市公司,合计18家;融资总额(发行规模)分别为24.25亿元、183亿元、186.20亿元,占比分别为6.16%、46.51%和47.32%。

就增发而言,11月183亿元的融资规模创造了年内月度新高,较10月份的33.26亿元增长450.21%,较2019年11月份的35.63亿元增长413.61%;可转债发行规模的膨胀更为明显,环比增长57.19倍,同比增长86.01倍,主要是受南方航空发行规模为160亿元的可转债影响。

总体而言,11月广东上市公司股权融资总规模达到393.45亿元,较10月份的78.08亿元增长约403.91%,创造了今年的月度新高;较去年11月份的80.67亿元增长约387.73%,也高于股权融资高峰的2016年、2017年同期。

“直接融资比例提高,能够改善广东上市公司的资产负债结构,增加资金流动性进而提高自有资金的配置效率,同时也可以降低公司的筹资成本,分散负债风险。”广东财经大学经济学院副院长王方方在接受《证券日报》记者采访时表示,“对于国家区域经济和金融市场来讲,直接融资比例提高可以进一步激发区域之间金融市场的活力,增强资本在区域之间的流动性,进而提高金融市场要素配置的效率,实现经济高质量发展。”

明阳智能募资58.03亿元居首

航空运输业企业资金需求较大

具体到公司来看,11月份4家首发企业募资金额相差不大,科翔股份、金富科技、利扬芯片、汇创达分别募资5.63亿元、5.80亿元、5.36亿元、7.46亿元。值得一提的是,4家公司中科翔股份、汇创达在创业板上市,利扬芯片在科创板上市,科技创新属性较强。

10家增发企业中,募资金额最大是风电企业明阳智能,公司以14.02元/股的价格发行约4.14亿股,募集资金约58.03亿元,发行对象为包括富国基金、博时基金、中广核资本、摩根大通银行在内的33家投资机构及投资者。

根据发行方案,明阳智能募集资金将用于汕尾海洋工程基地(陆丰)项目明阳智能海上风电产业园工程、10MW级海上漂浮式风机设计研发项目、北京洁源青铜峡市峡口风电项目、偿还银行贷款等。

10家企业中,白云机场以募集资金32亿元位居明阳智能之后,募集资金主要用于补充流动资金。白云机场表示,定增募集资金将加强公司现金储备,应对短期收入下滑和新冠肺炎疫情冲击,同时优化资本结构,降低资产负债率,提高风险能力。

4家发行可转债的上市企业中,南方航空以160亿元的发行规模居首,主要用于飞机购置和航材购置及维修项目、引进备用发动机、补充流动资金。其中,飞机购置、航材购置及维修项目拟投入106亿元。

航空运输业属于资本密集型行业,叠加疫情影响,企业对资金需求较大。三季报显示,南方航空和白云机场前三季度营收分别下滑43.98%和38.50%,归母净利润分别亏损74.63亿元和2.99亿元。

除了上述企业之外,亿纬锂能、三环集团、长盈精密募集资金也较大,分别为25亿元、21.75亿元和19亿元,投向5G、新能源汽车产业链等领域。亿纬锂能主要将资金用于豆式锂离子电池项目、高温锂锰电池项目和三元方形动力电池量产研究及测试中心项目,三环集团主要将资金用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目,长盈精密主要将资金用于上海临港新能源汽车零组件(一期)和5G智能终端模组。

值得注意的是,获得增发的10家企业中,有5家企业属于创业板,占据了半壁江山。年初再融资新规对创业板定增负债率需高于45%条件的取消一定程度上为企业股权融资松了绑。以成功实施增发的三环集团和溢多利为例,三季度末资产负债率均低于45%。另外,对于资产负债率常年低于30%的三环集团而言,此次增发属于2014年底上市以来的首次。

朱民武告诉《证券日报》记者:“股权融资占比提高,有效缓解了广东上市公司融资压力,降低了企业融资成本,满足了企业日常经营的资金需求,有利于企业应对疫情冲击,提升企业盈利水平。同时,也将有利于广东区域经济复苏与发展,提升广东金融市场活力与规模。”