吴增涛：对于基于诚信的公募基金行业，合规更是最基本的要求

9月18日，中国资本市场30周年《证券日报》公募基金论坛以“规范创新行稳致远”为主题在线上以“云论坛”形式举办。在“合规文化创新驱动拥抱机遇”圆桌论坛上，南方基金首席市场官吴增涛发表了精彩的观点。

吴增涛表示，当前整个公募基金行业都在贯彻落实关于行业文化建设的重要要求，在“合规、诚信、专业、稳健”的八字行业文化中，“合规”是摆在第一位的，可见“合规”的重要性，特别是对于基于诚信的公募基金行业，合规更是最基本的要求。“对于南方基金来讲，‘合规’是公司发展的生命线，这也被写入公司的企业文化大纲里面。”

吴增涛表示，南方基金强调人人合规，一方面通过公司制度、流程机制、合规考核等方式，把刚性的合规要求落实到公司管理中;另一方面，南方基金也通过合规培训与文化宣导，营造一种合规氛围，让“合规”融入到每一个员工的血液中和日常的自觉行动中来。他进一步解释，“在合规培训方面，我们有一套完整的体系，包括四个方面，一是先学，先学就是当新法规、新政策出台后，第一时间组织解读、培训学习，帮助员工树立合规理念;二是善学，对公司经营管理过程中的一些重点领域，加强相应的针对性培训;三是勤学，每一个部门都要定期组织相应的合规培训，这也是部门年底考核的一个重要方面;四是乐学，合规条例的学习有时很枯燥，因此公司也通过运用多种形式，将合规条例变成有趣的知识，提升员工参与合规学习的积极性和主动型。南方基金正是不断夯实合规文化基础，推动公司长期合规、稳健发展。”

对于《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(下称“基金销售新规”)，吴增涛认为，销售的相关法规是公募基金的重要支柱之一，基金销售新规从公开征求意见到发布经历了较长的时间，广发采纳了社会各界的建议，对于进一步保护投资者权益具有积极意义，对未来对整个行业的发展也会有比较深远的影响。“具体来讲，有五大方面令我印象深刻，一是完善了退出机制，实行了牌照的续展制度;二是明确提出尾随佣金的指导意见，例如对个人销售的尾随佣金的约定比例不能超过50%;三是减少短期业绩的宣传，不得饥饿营销;四是明确引入如何推动长期投资，减少短期申赎;五是完善了对宣传推介材料的监管。”

吴增涛认为，目前中国公募基金行业已经超越了行业初期借鉴海外经验的阶段，但是仍然有很多创新的机会需要去探索。对于南方基金这样一个最早一批成立的基金管理公司，又是在深圳这样一个充满了创新基因的地方成长起来的公司来讲，二十几年来南方一直是行业创新的受益者，也始终伴随着行业创新与发展。南方基金在企业文化大纲中明确提出了“以客户需求为导向、以价值创造为核心、以产品创新为引擎”的经营理念，并明确了“根植于时代、领先于市场”的企业精神。

“回顾过去，南方基金在基金产品、业务模式、组织管理上都有一些创新的亮点。未来随着行业不断发展，源于客户端的创新会越来越多，例如围绕国企平台的国企改革主题ETF基金等，另外销售渠道的创新也是重要的发展方向，例如余额宝就是货币基金与互联网的结合创新。”吴增涛强调，行业创新在未来的竞争会越来越激烈，一方面头部大公司间竞争日趋激烈，凭借综合实力优势不断与其他公司拉开差距。另一方面中小公司也在细分领域打造差异化竞争力，逐渐形成自身的特色与优势，在一个或者若干个领域形成突破，从不同角度的创新来引领行业的发展，最终形成百花齐放的局面。

对于ESG，吴增涛认为，“ESG是投资理念的创新，在ESG理念的建立方面，我们与美国最顶尖机构之间的差距并不大，大家都是在过去10年中逐步统一认识，并且开始建立ESG投资理念。”他表示，南方基金2018年6月正式加入了联合国的“责任投资组织”，也是国内最早一批按照其要求践行ESG投资理念的资管公司之一。加入“责任投资组织”，一方面要每年定期提交报告，另一方面，它也会对公司的各个板块给予一个评分，虽然这个评分不对外公布，但是我们在与境内外投资者开展业务交流的过程中，他们都非常关注公司在这方面的得分，所以南方基金不仅要加入，更要真正以实际行动来落实相关的原则和要求。

吴增涛进一步解释，“南方基金按照国际化、特色化、差异化的原则，从五个方面做好ESG理念的落实工作，一是管理的架构，ESG理念涉及到整个公司的资源投入、流程制建设等相关要求，是公司层面的一项重要的工作，因此南方基金内部是由总经理亲自担任领导小组组长，并由4个公司高管牵头成立了工作小组，包括权益、固收、产品、风控等方面;二是产品的开发，南方基金于2019年12月成立了一个ESG主题投资的股票基金，同时也在积极研发其他相关基金产品;三是投资策略的融合，公司引进了数据库，各投资板块均建立了相应的ESG评分的内部体系，同时内部建立了研究员跟基金经理的数据共享平台，来促使基金经理在投资决策中充分考虑ESG的相关信息;四是投后的管理，通过积极与上市公司的管理层沟通交流，来倡导和促使上市公司在日常经营中能够更加地重视ESG的相关问题;五是宣传和引导，长期以来南方也积极参与媒体活动和协会活动等，倡导全行业一起来推动ESG理念的落地。”

吴增涛指出，目前ESG还面临着诸多挑战，相关的信息披露还不太健全，因标准不统一，部分上市公司会报喜不报忧，这都需要外部力量去进一步推动完善，也需要媒体行业的监督。

最后，吴增涛表示，“我们看到的机会只是少数，未来依然会有更多的机遇与挑战，今天的我们难以做到准确判断。在这种情况下，公司创新的文化氛围和包容失败的环境对于我们把握住不确定的机会尤为重要，同时，未来自下而上的创新和敏捷的组织架构同样值得重视。”

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