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A股47家券商盈利825亿 同比增26%

A股近4000家公司半年报披露收官,服务于A股市场的47家券商经营业绩也全部出炉。

长江商报记者依据wind统计发现,今年上半年,47家券商共计实现营业收入超2000亿元,归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)约825亿元。

券商行业强者恒强迹象更为明显。多年稳居冠军宝座的“券商一哥”中信证券,净利润达89.26亿元,依旧高居榜首。华泰证券、广发证券、海通证券、国泰君安跻身前五,黑马中信建投屈居第六,较去年同期的第十一位前进五位。

整体而言,前十家券商净利润共计为528.25亿元,约占47家券商合计净利润的64%。

业内人士表示,A股券商马太效应明显,在资本市场深化改革、外资持股比例提高的背景下,头部券商的优势将更为明显。

行业集中度提升一个百分点

随着中国资本市场改革持续深化,资本市场服务企业能力上升,服务于A股市场的券商经营业绩也向好。

今年上半年,A股47家券商共计盈利约825亿元,去年同期约为652亿元,同比增加173亿元,增幅为26.38%。扣除非经常性损益的净利润(简称净利润)799亿元。净利润、扣非净利润的平均水平为17.56亿元、17亿元。

47家券商中,除了国盛金控(国盛证券)亏损约1.33亿元外,其余46家券商全部实现盈利。43家净利润超过亿元,36家净利润超过5亿元,净利润超过10亿元的有19家,超过40亿元的有9家。其中,中信证券、华泰证券、广发证券、海通证券、国泰君安等5家净利润排名前五,均超过50亿元,分别为89.26亿元、64.05亿元、57.52亿元、54.83亿元、54.53亿元。

去年同期,47家券商全部实现盈利,45家券商净利润超过亿元,27家券商净利润超过5亿元,17家券商净利润超过10亿元,净利润超过50亿元的仅有三家,分别为中信证券、海通证券、国泰君安,净利润为64.46亿元、55.27亿元、50.21亿元。

对比发现,券商业绩分化特征突出。去年上半年,净利润排名前十的券商合计盈利411.68亿元,平均盈利41.17亿元,比整体平均数13.88亿元多27.29亿元。而今年上半年净利润排名前十的券商合计盈利528.25亿元,平均盈利52.83亿元,比整体平均数17.56亿元多35.27亿元。对比发现,差距进一步拉大。

今年上半年,净利润排名前十券商合计净利润占整体净利润的比重约为64%,去年同期,这一比重约为63%,行业集中度上升约一个百分点。

从业绩增长速度方面看,上半年,36家券商净利润实现正向增长,32家券商实现两位数增长。其中,国海证券等11家公司净利润同比增幅超过50%,东方财富、天风证券、红塔证券、第一创业、锦龙股份、华鑫股份等六家券商净利润均实现翻倍以上增速,东方财富、天风证券、红塔证券、锦龙股份、第一创业的净利润同比增速为107.69%、140.79%、167.10%、108.33%、102.02%。净利润增速拔得头筹的是华鑫股份,增速高达672.82%。华鑫股份净利润大幅增长,与其处置摩根华鑫2%股权致投资收益大幅增长有一定关联。

此外,中信建投的净利润同比增长96.54%,接近翻倍增长。

与之对应的是,国盛金控、中原证券、太平洋等10家券商净利润同比有不同程度下降,降幅最大的是国盛金控,达147.34%。

中信证券继续傲视群雄

马太效应在中信证券身上表现得尤为明显。

今年上半年,中信证券实现营业收入267.44亿元,上年同期为217.91亿元,同比增加49.53亿元,增幅为22.73%。净利润为89.26亿元,较上年同期的64.46亿元增长24.80亿元,增幅为38.48%,扣非净利润88.55亿元,同比增长38.16%。

中信证券成立于1995年,2003年1月6日在上交所挂牌上市。作为头部券商,中信证券的经营业绩一直领先,仅在2016年,国泰君安与中信证券的差距最小。当年,国泰君安净利润达到98.41亿元,与中信证券的103.65亿元相差5.24亿元。

近年来,中信证券与同业的差距越拉越大。2019年,中信证券实现净利润122.29亿元,较行业第二海通证券的95.23亿元多27.06亿元。2018年,中信证券与行业老二的差距为21.51亿元。2017年至2019年,中信证券净利润分别领先行业第二名5.24亿元、21.51亿元、27.06亿元。今年上半年,这一差距为25.21亿元。

从具体业务方面看,今年上半年,中信证券的经纪业务收入、投行业务收入、资管业务收入、利息净收入、投资收益分别为50.08亿元、22.21亿元、32.90亿元、8.10亿元、81.30亿元。经纪业务收入、投行业务收入、资管业务收入三项均居行业首位,投资收益仅低于华泰证券的86.06亿元,位居行业第二位。

上市17年来,中信证券实现的净利润累计为1488.92亿元,累计现金分红535.13亿元,分红率约为38.23%。

近年来,证券行业暖风频吹。

今年1月23日,证监会发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》(以下简称为《计算标准》),对证券公司投资政策性金融债、指数基金、成分股等适度“松绑”。2月17日,证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》的部分条文进行了修改,发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,规范上市公司再融资。仅过10天,证监会决定将中金公司、招商证券、中信证券、华泰证券、中信建投、国泰君安这6家证券公司纳入首批并表监管试点范围。3月6日晚,证监会宣布对证券公司缴纳证券投资者保护基金的比例进行调整,降低投资者保护基金比例,释放券商资金流动性。

此外,创业板注册制、新三板精选层加速、券商保荐业务两大实质性门槛全部取消等,都利于证券业务发展,助推业绩增长。

券商人士表示,随着改革的深入推进、外资持股比例提升,提升头部券商综合竞争力也较为迫切。综合各方面因素看,资源将向头部券商集中。

今年3月,中信证券以134.60亿元完成对广州证券100%股权收购。