业绩下滑，新基规模大跌！鹏扬基金债券投资神话正在远离高光？

《投资时报》研究员齐文健

今年以来，公募基金行业更换基金经理颇为频繁。据不完全统计，截至11月18日，仅11月以来便有超过170只基金变更了基金经理。鹏扬基金也有所“贡献”。

日前，鹏扬基金发布公告称，张望离任鹏扬聚利6个月、鹏扬景惠六个月持有两只产品的基金经理一职，两只产品由基金经理杨爱斌、李沁进行管理。

(资料图片)

作为“个人系”公募基金公司中管理规模最大的机构，Wind数据显示，截至今年三季度末，鹏扬基金管理规模为861.12亿元，较去年末减少42.09亿元，行业排名从去年末的第54名下滑至今年三季度末的第57名。

就基金净值变动、管理规模缩水等问题，《投资时报》向鹏扬基金发送了沟通函，截至发稿未收到回复。

股票投资部副总监业绩欠佳？

2022年以来，公募基金产品掌舵人更迭早已不是新鲜事。

近日，鹏扬基金发布公告，基金经理张望卸任其管理的鹏扬聚利6个月、鹏扬景惠六个月持有2只产品。

《投资时报》研究员注意到，鹏扬景惠六个月持有A、鹏扬聚利6个月A分别成立于2020年6月24日、2020年1月20日。这两只产品在2021年分别取得1.2%、0.94%的收益，同类排名分别为539/593、499/532。今年以来，截至张望卸任两只产品收益率分别为-2.87%、-1.72%。

资料显示，张望于2019年1月加入鹏扬基金，他还担任着该公司的股票投资部副总监，基金经理从业年限尚不足3年。目前张望所管产品还有鹏扬景泓回报、鹏扬景创，或是因产品业绩表现无法令人满意，两只基金规模合计仅为2.25亿元。

鹏扬景泓回报是张望管理产品中唯一一只主动权益类基金。Wind数据显示，截至11月18日，该基金A份额今年以来、近一年、近两年收益率分别为-27.29%、-29.04%、-13.86%，同期业绩比较基准增长率分别为-12.93%、-12.39%、-11.06%。

若拉长时间来看，该基金自2020年9月7日成立以来总回报亦录得负收益，为-10.59%。

债基规模占比近六成

当前，行业内“个人系”公募基金公司已超20家，公募管理规模参差不齐。鹏扬基金是其中翘楚，但亦难逃规模缩水命运。

Wind数据显示，截至今年三季度末，鹏扬基金管理规模以及非货币基金规模分别为861.12亿元、794.53亿元，较去年末分别为缩水42.09亿元、98.1亿元。

产品类型方面，债券型基金规模依然是鹏扬基金存量基金中的“带头大哥”，规模为499.78亿元，占该公司公募总规模的比例为58%。而旗下权益类基金规模合计为294.75亿元，占比为34%。

在鹏扬基金产品线中规模占据优势的债券型基金，也吸引了机构投资人的注意力。根据基金中报，该公司旗下有50只基金可统计2022年中期机构持有人持有比例（只统计主代码基金，下同），其中16只基金机构持有者持有比例超过90%，皆为债券型基金。

《投资时报》研究员注意到，今年以来鹏扬基金成立了12只产品，首募规模合计为41.1亿元。此前，该公司在2017年、2018年、2019年、2020年、2021年新发基金分别为5只、8只、9只、17只、18只，首募规模合计分别为54.64亿元、70.67亿元、37.73亿元、360.3亿元、264亿元。但在今年以来成立的基金中，没有一只产品首募规模超过10亿元，与此前两年的数据差别悬殊。

半数以上基金业绩不甚理想

其实，鹏扬基金管理规模有所下滑、新基金募集规模不太乐观，与该公司旗下产品业绩表现也有着一定的关系。

Wind数据显示，截至11月18日，鹏扬基金旗下有55只基金可统计今年以来收益率，其中有37只产品年内业绩跑输业绩比较基准增长率，占比为67.27%；可统计近一年收益率的产品有53只，跑输业绩比较基准增长率的基金有40只，占比为75.47%；37只基金可统计近两年收益，其中21只收益率跑输业绩比较基准增长率，占比为56.76%；可统计近三年业绩的产品有20只，而跑输业绩比较基准增长率的基金有10只，占比为50%。

《投资时报》研究员梳理发现，鹏扬基金旗下今年以来、近一年、近两年、近三年收益跑输业绩比较基准增长率的产品中，债券型基金是无法忽视的存在，上述阶段债券型基金数量分别为10只、17只、16只、10只。

需要指出的是，作为鹏扬基金旗下唯一一只可统计近五年收益率的短期纯债型基金，鹏扬利泽A业绩表现欠佳。截至11月18日，该基金近五年净值为18.89%，同期业绩比较基准增长率为20.69%。另外，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年收益皆跑输业绩比较基准增长率。

目前，该基金由基金经理焦翠、陈钟闻共同管理。截至今年三季度末，二者在管基金规模皆已超过200亿元，无疑是鹏扬基金固收团队中主力，但不知是何原因导致“1+1”没有起到大于2的效果。

标签： 债券投资