天天报道:每日机构分析：1月10日

•渣打银行：欧元区核心通胀和经济活动数据超出预期 欧元或走强

•CMEGroup：通胀继续攀升可能限制英镑回落

(资料图)

•汇丰控股：随着日本央行进一步调整政策美元兑日元或跌至120

•高盛：温暖的冬天对天然气价格构成下行风险

【机构分析】

•芝商所CMEGroup分析指出，强势美元施压英镑兑美元，但通胀继续攀升可能限制英镑回落。英国央行表示，英国商界领袖预计未来几年通胀将加速，工资增长将加强，这加剧了人们对物价上涨压力的担忧。英国央行政策制定者表示，在去年CPI飙升至40年来的高点后，他们对经济中通胀预期的持久性感到担忧。尽管英国央行预计利率将在今年晚些时候大幅下降，但持续存在的物价压力可能导致这一前景偏离央行2%的目标，这增加了英国央行下月再次加息50个基点的可能性。

•渣打银行外汇策略师Steve Englander表示，欧元兑美元汇率目前仍与去年12月底的水平相差不远，但最近美国和欧元区的经济数据显示，欧元应该会走强。欧元区核心通胀和经济活动数据超出预期，这使得欧洲央行更容易通过发出进一步加息的信号来保持“鹰派基调”。相比之下，美国经济数据并没有给市场很大的惊喜。美国最新公布的12月非农就业人数显示，平均时薪走势远比12月中旬美联储所预计的要好，而12月ISM非制造业指数则为2010年以来最低。

•邦达亚洲分析指出，纽约联储美东时间9日公布的消费者调查数据显示，美国消费者预计短期通胀压力将继续减弱，同时预计将大幅缩减支出，尽管他们预计收入将继续增长。这份在去年12月进行的调查显示，受访者预计一年后通胀将降至5%，较11月环比下降0.2%，为2021年7月以来的最低水平。尽管5%的通胀预期仍远高于美联储2%的目标，但它也代表着在抗击生活成本飙升方面取得了进展。经济学家认为，预期是决定通胀的一个关键因素，因为预期会影响企业的行为，企业会提高商品价格，而如果工人认为价格会持续上涨，他们就会要求更高的工资。

•Moneyfarm首席投资官理Richard Flax表示，交易商押注近期经济数据将促使美联储放慢加息步伐，前期欧元、英镑、瑞郎等相对于美元均一度涨超1%，延续了美元的走低趋势，此前美元在2022年的最后三个月录得12年来最大的季度降幅。这主要是因为投资者认为，随着通货膨胀和经济增长降温，美联储不会将利率从目前4.25%-4.50%的区间上调至5%以上。美联储将认为上周的数据总体上是积极的，而这是对加息开始产生预期效果的肯定，即使劳动力市场仍然强劲。

•汇丰控股策略师Paul Mackel和Joey Chew在报告中写道，随着日本央行进一步调整政策，美元兑日元到年底料将跌至120，此前的预测是130。美元兑日元在10日日内底部131.30附近维持震荡。由于日本央行进一步调整政策，美元兑日元的下跌势头将会在2023年上半年加快。其他可能推动美元兑日元今年下跌的因素包括：本地散户投资者外汇对冲其海外投资；由于日元被严重低估，日本核心国际收支出现改善以及日元在避险情境下的逆周期性质和避险地位。

•高盛表示，欧洲和美国反常的暖冬对高盛2023年的天然气目标价格构成下行风险。根据Refinitiv自1991年以来的数据，美国天然气期货上周出现了有记录以来最糟糕的开局，原因是预计天气将比正常情况更温暖，而取暖需求将持续到1月底。分析指出，如果欧洲天然气价格在今年剩余时间内保持疲软，天然气替代石油的扩大损失将使我们对2023年每桶油价的预测降低4美元。

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