世界即时看！民生证券IPO项目违规收深交所监管函

中国网财经1月19讯(记者叶浅 樊鹏)近日，民生证券及2名保荐代表人收到了深交所的监管函。

监管函内容显示，2020年9月30日，深交所受理了民生证券作为保荐人推荐的深圳市穗晶光电股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请。穗晶光电向深交所撤回发行上市申请后，中国证监会对其开展了现场检查。

(相关资料图)

经查明，民生证券作为项目保荐人，严智、王虎作为项目保荐代表人，履行职责不到位，存在以下违规情形：

一、未对穗晶光电积压品销售相关异常情形保持充分关注并进行审慎核查。

二、对穗晶光电及相关方资金流水核查不充分。

三、未充分核查穗晶光电研发费用、成本核算、产品质量控制等事项。

深交所认定，民生证券在执业中未就有关问题履行充分的核查程序，未督促保荐代表人勤勉尽责地履行尽职调查义务，内部控制存在一定薄弱环节。决定对民生证券及2名保荐代表人采取书面警示的自律监管措施。

穗晶光电从上市申请受理日到被终止不到3个月，在如此短的时间内撤回材料，莫不引起监管关注，在随后的证监会现场检查中，穗晶光电的问题被发现，而保荐人民生证券也难逃“看门人”责任。

数据显示，2022年民生证券全部在审IPO项目为94个，其中17个项目为终止审核状态，终止率高达18.09%，终止项目数量在全部券商中排名第二。而在17个被终止项目中，可查到因为撤回材料被终止的项目达13个。

投行业务是民生证券的核心业务，2022年上半年投资银行业务手续费净收入为7.24亿元，占营业收入比例为43.53%，而在2021年投行业务手续费净收入高达20.31亿元，2016年为6.12亿元，5年投行业务收入复合增长率为127%。

在投行收入快速增长的同时，民生证券的股权融资业务也排在市场前列。根据iFinD数据，2022年民生证券作为首发主承销项目有18个，市场排名第7。证券业协会2021年券商经营数据显示，2021年民生证券投行业务收入在券商中排名第8，其中，股票主承销佣金收入排名第7。

而在股权融资业务光鲜的背后，民生证券数量较高的撤回项目则较为堪忧。

证券业协会2022年证券公司投行业务质量评价结果显示，共有12家公司被评为A类，50家公司被评为B类，15家公司被评为C类，民生证券被评为B类，其投行业务执业质量与业务排名并不匹配。

表：民生证券2022年IPO被终止审核项目情况

数据来源：证监会、上交所、深交所、北交所，中国网财经整理

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