【独家】每日机构分析：2月16日

•澳新银行：预计澳储行将在五月达到4.1%利率峰值

•摩根士丹利：欧元区近远期利差持平 或提振欧元

(资料图片)

•邦达亚洲：经济数据表现良好 美元指数刷新六周高位

•中信证券：预计美联储或在5.25%暂停加息

机构分析 

•美国国会预算办公室(CBO)估计，美国可能在7月至9月之间无法按时支付所有账单，这让议员们有几个月的时间就提高债务上限和避免违约达成协议。CBO表示，虽然立法者通常会在支出问题上发生争执，但目前的债务上限僵局加剧了一些市场观察人士和立法者对违约可能性的担忧。如果美国未能按时支付账单，可能会使金融市场陷入混乱，并对全球经济造成更广泛的破坏。

•摩根士丹利指出，随着能源紧张问题的缓解，欧元区将更有望避开经济衰退。目前，温和的冬季气候缓解了欧洲地区的能源危机，劳动力市场保持稳定，支持了欧盟委员会认为欧盟今年将勉强避免经济衰退的观点。货币市场预计到9月将达到3.5%至3.75%的最高利率水平，这是本周期迄今为止对利率水平的最高预期。包括美国和新西兰在内的市场，近期远期利差(三个月期利率与18个月后投资者预期利率之间的差值)出现倒挂的现象，但欧元区的数据在1月份下降后仍大致与以往持平。这表明欧洲央行可以继续提高利率以抑制通胀，而不必过于担心影响经济。

•德意志银行上调了对美国利率峰值的预测，因为最新的通胀数据显示，美联储将需要进一步收紧货币政策。该行目前将美国利率峰值预期从5.1%上调至5.6%，并预计美联储将在6月和7月分别加息25个基点。

•澳新银行经济学家在研究报告中表示，由于70%的抵押贷款债务已经受到可变利率上升的影响，而且几乎没有证据表明这对整体支出有实质性影响，澳储行可能不得不进一步收紧政策。澳新银行修正后的利率路径显示，澳储行将在3月、4月和5月收紧25个基点，“持续的通胀压力表明，现金利率将在一段时间内保持在限制性区间。澳新银行预计，澳储行在2024年11月之前不会放松政策，届时首次降息幅度预计为25个基点。

•领航集团全球首席经济学家戴维斯表示，澳大利亚劳动力市场信号，包括失业率和职位空缺之间的落差，表明澳储行尚未接近“限制性”的政策立场。隔夜拆款利率若升至4.5%和5%之间并不会令人意外，尽管这并不是基本假设情形。澳储行自5月以来已将利率大幅提高325个基点至3.35%，但这远低于7.8%的年通胀率，而且戴维斯认为工资增长尚未见顶。

•美国银行认为，此前公布的非农报告已经释放出了美国爆炸性的通胀过热的信号，加上周二的CPI放缓不及预期和周三的零售销售数据高于预期，美联储很难不明确表示，将实施更多的加息措施为经济降温。

•中信证券研报指出，美国1月通胀同比读数继续回落但节奏变缓，整体CPI环比反弹，基本符合预期。通胀压力仍持续存在，但“薪资—物价”传导势头未强化。美国通胀下行趋势相对确定，但不应对通胀下行速度和联储流动性宽松过于乐观，我们预计美联储或在5.25%左右暂停加息，年内降息概率相对有限。近期市场波动或将加大，仍需警惕美元指数和美债利率反弹带来的冲击。

编辑：王姝睿

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