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天天通讯!【财经分析】中证1000衍生品上市为相关ETF产品带来发展机遇

新华财经北京7月25日电(记者闫鹏)近日,中证1000股指期货和期权相关合约挂牌上市,“带火”场内现货标的中证1000ETF交易。业内认为,中证1000股指衍生品的上市,填补中小市值股票对冲工具空白,有望带动中证1000指数相关ETF产品的交易和发行,给投资者带来更丰富的选择,吸引更多长期资金参与资本市场。


【资料图】

“带火”中证1000ETF场内交易

22日,中证1000股指期货和期权上市首日,中证1000股指期货全天成交36487手,成交金额505亿元,持仓30326手,成交持仓比超过100%,明显超过沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货当日活跃度,投资者参与热情较高。

中证1000股指期货的活跃,直接“带火”中证1000ETF交易。以华夏中证1000ETF(159845)为例,7月以来华夏中证1000ETF成交额明显放大,在中证1000衍生品上市当日更是达到22.37亿元。而过去的4月、5月和6月,华夏中证1000ETF成交额分别为8.08亿元、8.39亿元、15.45亿元。

值得注意的是,在中证1000衍生品上市当日,南方中证1000ETF当日的成交额也超20亿元;上周,华夏中证1000ETF规模由近3亿变为24亿,规模单周增长超7倍。

实际上,中证1000在进入衍生品时代后,为中证1000ETF带来更多“玩法”。华夏中证1000ETF基金经理赵宗庭表示,中证1000股指期货推出后,像现在运用在沪深300、中证500、上证50这些期货品种上的投资策略可以直接用在中证1000品种上。

“股指期货期现套利策略,利用中证1000ETF作为现货工具,进行卖出股指期货同时买入现货,或者买入股指期货同时卖出现货进行套利交易。”赵宗庭表示,中证1000加入以后,可以做50/300/500/1000的跨品种套利,选择更加丰富、投资机会更多,并且由于中证1000指数的波动性比中证500指数高,基于中证1000期指的CTA策略将更受欢迎。

中证1000相关ETF产品迎发展机遇

回顾历史,股指衍生品上市后,相关ETF产品的数量和规模往往会迎来较快提升。

据中金公司统计,中证500指数期货上市前一交易日相关ETF规模为100亿元左右,此后一个月总规模增长逾30%,一年后总规模稳定在200亿元以上。同时,成交额也快速上涨,日均成交额由上市前一年的0.9亿元,在上市后一年大幅提升至4.7亿元。此后交易活跃度虽然有所下降,但明显高于指数期货上市前的水平。

中金公司分析师胡骥聪表示,相较于大盘宽基指数中证50和沪深300,作为中小盘指数的中证500在衍生品上市后对相关ETF带来的规模和交易量上的增量更为明显。这可能源于中证500指数成分股的因子有效性更高,结合期现套利等策略能与ETF组合出更有吸引力的绝对收益策略。

22日,易方达基金、广发基金、富国基金、汇添富基金旗下中证1000ETF同步启动发行,场内跟踪中证1000指数的ETF扩容到7只。

在东方证券分析师孙嘉赓看来,中证1000指数是具有鲜明小盘风格的宽基指数,期货和期权产品的推出丰富了国内小盘风险管理的工具,也为围绕中证1000指数的创新业务奠定了发展基础,其策略将会蓬勃发展,也将使其成为继沪深300ETF、中证500ETF等指数产品之后又一重要的宽基品种。

此外,跟踪中证1000指数的其他相关基金同样迎来发展机遇。据了解,自中证1000股指期货和期权征求意见稿发布以来,已有分别有中证1000指数增强基金和主动量化基金申报,并且华夏中证智选1000价值稳健策略ETF也正在发行中。

业内认为,上市中证1000股指期货和期权,将进一步完善金融期货与期权产品体系,逐步形成覆盖大、中、小盘股的风险管理产品序列,满足市场更加多样化风险管理需求,吸引更多资金进入资本市场。

标签: 股指期货 风险管理 指数期货

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