当前焦点!【读财报】119家公募基金科创板“打新”成绩单：前海开源中签多，易方达盈利多，华夏基金浮亏多

新华财经北京7月20日电 2021年至2022年上半年末，科创板共有215只新股上市。新华财经和面包财经研究员梳理新股获配信息发现，共有119家公募基金成功获配新股。

从获配金额上看，头部机构有一定优势，易方达、华夏基金、工银瑞信、嘉实基金、南方基金等机构获配金额均超过40亿元。

(资料图)

在打新获配率上，头部机构则没有显著优势，位居行业第一的是中信保诚基金。该机构参与193家新股询价，获配公司数达到177家。

从流通日浮盈浮亏金额来看，盈亏相抵之后，易方达、工银瑞信等头部机构的净浮盈较多，两家均超过40亿元。千亿规模基金公司中，中加基金、中融基金等表现欠佳。

今年来新股破发频现，对机构的打新业绩存在较大影响。仅看产生浮亏案例时，华夏基金发生浮亏约6.35亿元，排名居首。这也拖累了该机构的整体打新收益率。

前海开源、鑫元基金获配家数居前，易方达、华夏基金获配金额较大

数据显示，2021年至2022年上半年末，共有119家公募基金公司参与科创板215只股票打新，最终获配股票覆盖了全部新股，总获配金额超过1000亿元。

从获配股数来看，105家基金公司获配新股超过100只，其中前海开源基金共获配190只，在行业中最多；鑫元基金、博道基金紧随其后，均获配183只。

图1：基金公司打新获配金额排名

获配金额方面，头部机构的表现较为抢眼，排名靠前的大多为规模超5000亿元的大型机构。排在第一的是易方达基金，获配金额达到85.48亿元，获配家数为141只。华夏基金、工银瑞信紧随其后，获配金额均超过70亿元，获配家数超过160只。

获配率：中信保诚位居第一 朱雀基金仅为3%

以参与询价新股数和最终获配新股数估算获配率时，公募基金整体获配率较高，九成以上的基金公司获配率超过50%，中位数达到80%。

大型机构在获配率上并没有明显优势，获配率位居前列的均为中小机构。获配率最高的中信保诚基金，共参与了193只新股的初步询价，获配公司数达到177家，获配率达到92%。紧随其后的前海开源、博道基金、融通基金的获配率也达到90%。

图2：基金公司获配率排名

获配率居于尾部的同样以中小机构居多。数据显示，朱雀基金参与100多家新股的询价，最终获配新股仅有3家，是公募基金中唯一一家获配率不足10%的机构。瑞达基金、恒生前海基金的获配率也较低，均只有20%左右。

流通日浮盈排名：易方达、工银瑞信居首 中加、中融基金表现欠佳

统计结果显示，119家基金公司在流通日共计实现浮盈754.49亿元，没有机构出现净浮亏。

流通日浮盈浮亏总额计算方法为：1.无限售条件时，按新股上市日收盘价较发行价涨跌幅乘以获配金额；2.获配新股有限售期时，无限售条件部分的上市日收盘价较发行价涨跌幅乘以获配金额，加上限售股解禁日收盘价较发行价涨跌幅乘以获配金额。对于解禁日期在2022年6月30日以后的，仅计算无限售条件股票的浮盈浮亏额。

图3：基金公司流通日浮盈浮亏排名

易方达基金获配新股共浮盈56.36亿元，在行业位居第一。易方达获配新股中，浮盈额最大的是大全能源，获配约1165万股，流通日实现浮盈约4.53亿元，占总浮盈的8%。

排在第二位的是工银瑞信基金，实现浮盈46.55亿元。工银瑞信基金在期间获配166只新股，其中晶科能源、长远锂科等股票在流通日实现浮盈均超过1.7亿元，贡献相对较大。

千亿规模基金公司中，中加基金的浮盈情况最差，获配171只新股仅实现1.17亿元的打新浮盈。中融基金、上投摩根基金、农银汇理基金的打新浮盈同样未超过3亿元。

42只新股在流通日破发，华夏基金“中枪”较多

对前述215只新股的破发情况进行梳理发现，35只新股在上市首日破发、25只新股在配售新股解禁日破发，合计涉及42只新股。截至2022年6月末，已有162只新股首发解禁。

数据显示，有115家基金公司因新股破发产生过浮亏（单只新股首日、解禁日盈亏合计为负值，方法参照流通日盈亏额算法）。其中约10%的机构的浮亏额超过1亿元，多为头部机构。

华夏基金因破发产生浮亏约6.35亿元，约占公司流通日浮盈额的15%。

华夏基金涉及的破发新股家数达到28家，其中百济神州的浮亏额最大，约1.32亿元。华夏基金以192.6元/股的高价获配百济神州约346万股，而百济神州上市首日股价下跌约16%，新股解禁日较发行价下跌超50%。

不过，浮盈浮亏相抵之后，华夏基金的打新回报率仍在50%左右，主要是2020年参与打新绝大部分实现了浮盈。

图4：基金公司破发浮亏排名

分析发现，博远基金、汇丰晋金基金、湘财基金、朱雀基金四家公司没有“踩雷”破发新股，或与获配股数相对较少有关。

随着科创板注册制改革深入完善，市场机制在新股定价上将发挥更大作用，新股破发不再罕见，公募基金打新也将迎来更多考验。

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