裕鸢航空IPO上会被否-世界快资讯

中国经济网北京4月14日讯 深圳证券交易所上市审核委员会2023年第21次审议会议于昨日召开，审议结果显示，成都裕鸢航空智能制造股份有限公司（简称“裕鸢航空”）首发不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。

裕鸢航空的保荐机构（主承销商）是国金证券股份有限公司，保荐代表人是杨会斌、李学军。

(资料图)

裕鸢航空主要从事航空零部件加工制造业务，产品包括军民用飞机零部件、军民用航空发动机零部件；同时公司还从事燃气轮机零部件的加工制造业务。

截至招股说明书签署日，公司股权分散，不存在单一控股股东。公司的共同实际控制人为周继德、刘勇涛。周继德为公司第一大股东，直接持有公司33.66%股份，任公司副董事长兼总经理，刘勇涛直接持有公司8.42%股份，任公司董事长。

裕鸢航空拟在深交所创业板公开发行新股的数量不超过2577万股；拟募集资金53518.00万元，用于全数字化航空零部件生产及研发中心建设项目（包括全数字化航空零部件生产基地以及研发中心建设项目）。

上市委会议现场问询的主要问题

1.成长性问题。根据发行人申报材料，发行人主要从事航空零部件加工制造业务，收入主要来自于军品业务的机体结构件产品。报告期内，发行人主营业务收入分别为14328.79万元、20100.21万元、22936.35万元。机体结构件产品收入占主营业务收入的比例分别为57.82%、65.89%、66.28%，较上年同期分别增长460.20%、59.87%、14.79%。我国航空零部件制造行业以主制造商内部配套企业为主，2021年发行人在该市场的占有率为0.11%。请发行人：（1）说明2020年机体结构件产品收入大幅上升的原因及合理性，未来是否存在收入下滑风险；（2）结合市场空间、行业竞争格局、发行人竞争优劣势等情况，说明主营业务是否具有成长性，是否符合创业板定位。同时，请保荐人发表明确意见。

2.客户重大依赖问题。根据发行人申报材料，报告期内，发行人对中航工业下属A01单位销售收入占主营业务收入的比例分别为59.71%、68.25%、70.43%，从其获取的订单金额

分别为14102.63万元、30243.63万元、2420.57万元。2021年和2022年发行人收入增长较快主要系A01单位订单增长所致。2017年3月，中航工业控制的中航信托通过空空创投及兆戎投资间接入股发行人，同月发行人业务转型。2018年8月，发行人开始与A01单位合作。请发行人：（1）说明发行人对A01单位销售收入大幅增长的原因及合理性，是否与中航工业间接入股相关；（2）说明对A01单位是否存在重大依赖及其合理性，对其销售是否具有稳定性和持续性，发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力。同时，请保荐人发表明确意见。

3.研发能力问题。根据发行人申报材料，发行人根据自身科研生产能力承接科研件试制任务，承担科研试制任务的供应商在未来批产业务的承接中更具稳定性。报告期内，发行人科研件销售收入占比分别为28.26%、19.72%、17.87%。2020年6月，科研件重要客户中国航发B02单位和B04单位变更招标方式为公开招标后，发行人来自前述客户的科研项目收入规模及毛利率均出现较大幅下降。报告期内，发行人研发费用率和研发人员占比等指标低于同行业可比公司，研发费用中职工薪酬占比分别为57.34%、60.72%、68.54%。请发行人：（1）说明研发费用中职工薪酬占比逐年上升的原因及合理性；（2）说明研发费用率和研发人员占比偏低的原因及合理性，发行人是否具有较强创新能力；（3）结合业务资质认证、在手订单、参与招投标等情况，说明科研件收入占比逐年下降的原因，是否具有成长空间。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项

无

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