全球热推荐：联动科技上市首日涨39.6% 超募3.8亿元海通证券保荐

中国经济网北京9月22日讯今日，佛山市联动科技股份有限公司（股票简称：联动科技，股票代码：301369）在深交所创业板上市。截至收盘，联动科技报134.80元，上涨39.57%，振幅11.29%，成交额9.97亿元，换手率63.40%，总市值62.55亿元。

(资料图)

公司专注于半导体行业后道封装测试领域专用设备的研发、生产和销售，主要产品包括半导体自动化测试系统、激光打标设备及其他机电一体化设备。

公司的控股股东、共同实际控制人为张赤梅、郑俊岭。本次发行前，张赤梅直接持有公司1,530.00万股股份（占比43.97%）、郑俊岭直接持有公司1,470.00万股股份（占比42.24%），两人合计持有公司3,000.00万股股份，占比86.21%。

2022年3月25日，联动科技首发过会。创业板上市委会议提出问询的主要问题为：

1.发行人控股股东、实际控制人张赤梅、郑俊岭分别直接持有发行人43.97%、42.24%股份。张赤梅为发行人董事长，郑俊岭为发行人总经理、核心技术人员，两人曾为夫妻。两人于2019年6月21日签署《一致行动协议》，其中约定如果双方发生意见不一致，以张赤梅的意见为准，一致行动协议在特定情况下自动终止，包括控股股东和实际控制人股份锁定届满之日。请发行人：（1）结合两人的职务、在股东（大）会及董事会中的表决情况，说明在《一致行动协议》签署之前发行人实际控制人的认定情况；（2）说明未来《一致行动协议》终止对发行人控制权稳定性的影响，相关风险是否充分揭示；（3）说明发行人是否属于无实际控制人情形，是否存在使用一致行动协议规避无实际控制人认定的情形。请保荐人发表明确意见。

2.报告期内，发行人半导体自动化测试系统毛利率大幅高于对标企业。请发行人说明高毛利率形成的原因、合理性及未来趋势。请保荐人发表明确意见。

3.报告期内，发行人半导体自动化测试系统和激光打标设备的产能利用率长期高于100%，其中2021年1-6月分别为135.17%和153.34%。请发行人说明：（1）高产能利用率是否符合行业惯例；（2）长期超设计产能生产是否存在经营风险和合规风险。请保荐人发表明确意见。

创业板上市委指出联动科技需进一步落实事项为：

请发行人在招股说明书中完善对共同实际控制人认定的披露。请保荐人、发行人律师发表明确意见。

联动科技本次公开发行股票1,160.0045万股，占本次发行后总股本的比例为25.00%。发行价格为96.58元/股。本次募集资金合计112,033.23万元，扣除发行费用后募集资金净额101,454.99万元。

联动科技实际募资净额比原拟募资多37,687.61万元。公司2022年9月7日披露的招股书显示，联动科技原拟募资63,767.38万元，拟分别用于“半导体封装测试设备产业化扩产建设项目”、“半导体封装测试设备研发中心建设项目”、“营销服务网络建设项目”、“补充营运资金”。

联动科技的保荐机构（主承销商）是海通证券，保荐代表人是张占聪、晏璎。

联动科技本次发行费用（不含税）合计10,578.25万元，其中海通证券获得保荐及承销费8,762.16万元。

2019年-2021年，联动科技营业收入分别为14,813.93万元、20,190.26万元、34,352.20万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为12,624.10万元、15,091.67万元、32,047.85万元，收现比分别为0.85、0.75、0.93；净利润/归属于母公司股东的净利润分别为3,174.01万元、6,076.28万元、12,776.47万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1,423.95万元、2,648.86万元、8,330.46万元，净现比分别为0.45、0.44、0.65。

联动科技在招股书中表示，2021年公司经营活动产生的现金流量净额较当期净利润低4,446.01万元，主要系公司收入规模增长、经营性应收项目增加，以及存货备货增加所致。

2022年1-6月，联动科技营业收入为19,430.98万元，同比增长46.88%；净利润/归属于母公司股东的净利润为7,548.61万元，同比增长82.10%；经营活动产生的现金流量净额为6,552.36万元，上年同期为-458.50万元。

公司预计2022年1-9月营业收入为26,430.98万元，同比增长21.68%；归属于母公司股东的净利润为10,126.89万元，同比增长35.58%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9,880.63万元，同比增长35.71%。

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