环球今热点：中证协摸底券商“研究力” 业内人士：属于常规年度报送

本报记者 周尚伃

当前，券商正进一步加强研究对核心业务的推动和支持，而“研究力”也已成为券商核心竞争力之一。

《证券日报》记者了解到，近日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）组织开展对2021年证券公司发布证券研究报告业务经营情况统计，主要涉及券商研究部门设置和人员组成、分析师人员构成、研究销售部门设置和人员组成等九大部分，并要求券商在9月29日前将相关数据报送中证协。

(相关资料图)

细分来看，报送数据还包括研究报告质量审核、合规审查人员数量及占比，分析师执业年限、离职率，公募基金公司、QFII、RQFII机构客户数及佣金收入等。

针对中证协摸底券商研究业务情况，市场初期存在过度解读，认为将出台规范措施。《证券日报》记者就此采访了业内人士，其表示，“上述经营情况统计属于每年常规报送。”中证协在通知中提到，对研究报告业务经营情况进行统计，是为了客观反映证券公司发布证券研究报告业务开展情况，促进发布证券研究报告业务健康发展。

东方财富Choice数据显示，今年以来，82家券商已累计发布14.45万份研究报告，覆盖2865家A股上市公司。

各家券商研究所的分析师们也是相当“高产”。今年以来，截至9月15日，中金公司已发布7552份研究报告，暂列第一，日均产出超29份报告；中信证券紧随其后，已发布研究报告数量达6964份；天风证券暂列第三，发布研究报告数量为4594份。分析师中，中信证券的明明发布研究报告达877份，暂列第一；东莞证券的费小平紧随其后，为584份；川财证券的孙灿暂列第三，发布研究报告550份。

随着研究业务的发展，券商分析师队伍也不断壮大，服务机构客户数量进一步增加，而公募基金依旧是券商发布证券研究报告业务服务的主要对象。

截至2021年末，全行业分析师数量为3429人，全年实现基金分仓佣金收入222.5亿元；截至2022年上半年末，全行业分析师数量增至3547人，上半年实现基金分仓佣金收入93.79亿元。

截至目前，国内券商分析师总数已增至3786人。然而在超35万人的证券从业人员中，券商分析师人数占比仅为约1%，在行业以研究能力为核心，驱动综合业务发展的模式下，券商研究人才依旧紧缺。

随着机构化趋势不断强化，机构客户需求日益增加，券商服务机构客户的数量持续增加，自身的服务能力也在不断加强。某上市券商今年在其机构客户数字服务平台正式发布数字化、智能化研究服务新版本，为投资者提供配套的数据分析和研究工具，提升客户服务的时效性和数字化程度。

近年来，券商在推进研究业务的发展中也是问题频出，部分券商研究报告质量控制和合规审查环节管控薄弱。一直以来，中证协要求进一步加强研究业务管理，健全相关工作流程，配备充足的质量控制和合规审查人员，明确工作职责，加强研究报告质量控制。

据2020年最新数据统计，95家证券公司研究报告质量审核人员占研究部门人数为3.72%，合规审查人员占研究部门人数为2.94%，研究报告质量控制和合规审查人员人数占比偏低，将影响研究报告质量控制和合规审查效果。

中证协党委书记、会长安青松表示，证券行业机构需要不断加强能力建设、强化责任要求；一是提升发行定价能力，规范提供投价报告行为；二是加强分析师、投资顾问队伍建设，构建从业人员专业声誉激励约束机制。

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