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关注:“牛市旗手”半年集体失速:3家退出百亿俱乐部,这公司净利骤降16000%

中新经纬9月1日电中报大幕落下,上半年券商行业较去年同期表现失速。

中证协发布的证券公司2022年上半年度经营数据显示,140家证券公司2022年上半年营业收入同比下降11.4%;净利润同比下降10.06%,其中115家证券公司实现盈利。

上市公司方面,Wind证券行业涵盖的48只个股中,10家券商营收超百亿,去年同期有13家。12.5%实现净利润正增长,而去年同期,这一数据为77.08%。仅华安证券、国联证券、中国银河3家券商营收和净利实现双增。


(资料图片)

仅6家券商净利润正增长

具体来看,10家券商营收斩获百亿,其中,中信证券以348.85亿遥遥领先,甩开第二名的国泰君安超百亿。随后分别为中国银河、华泰证券、中信建投、申万宏源、广发证券、中金公司、海通证券,招商证券以106.21亿位居第十,与排名第十一位的国信证券相差约23亿元。仅锦龙股份一家营收为负,为-1350万元。

排名方面,相比2021年来看,营业收入前十的券商中,海通证券从第二名下滑至第九名,国泰君安从第三名上升至第二名,东方证券退出前十之列。

从净利润看,仅6家券商实现正增长,其中一半增速为个位数。东方财富以19.23%的增幅拔得头筹,随后分别为华安证券、国联证券、方正证券、华鑫股份、中国银河,净利润增速分别为17.87%、15.37%、9.29%、8.53%和1.68%。

锦龙股份净利同比骤降超百倍

业绩大排名中,降幅最大的是锦龙股份,上半年亏损2.23亿元,同比下降16341.55%;投资收益20318.80万元,比上年同期减少45.89%。根据锦龙股份半年报,公司主要经营业务为证券公司业务,公司持有中山证券67.78%股权,持有东莞证券40%股份。

其中,控股子公司中山证券实现营业收入4873.71万元,实现归属于母公司所有者的净利润-19457.22万元;参股公司东莞证券实现营业收入120948.06万元,实现归属于母公司所有者的净利润42579.59万元。

锦龙股份对此解释称,此前,证券监管部门对中山证券采取了限制部分业务活动的监管措施,受此影响,报告期内中山证券投资银行业务收入下降较大。另外,受宏观经济和行业政策影响,中山证券部分持仓地产债券估值下跌,公允价值变动出现损失。

分业务看,锦龙股份上半年仅结构化主体业务一项的营业总收入同比实现增长,涨幅为150.58%。

自营业务表现不佳

中证协数据显示,2022年上半年证券行业实现代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)583.07亿元,同比微增0.46%。

Wind数据显示,头部券商中,国泰君安、华泰证劵、中国银河、招商证券、广发证券和中信建投6家券商紧随其后,代理买卖证券业务净收入超过30亿元。中信建投和华泰证券代理买卖证券业务净收入呈现正增长,其余出现不同程度的下滑。

中信证券代理买卖证券业务净收入以58.86亿元位列第一,但同比下滑12.69%。中小券商仍对经纪业务依赖度较高,方正证券、天风证券、中原证券、华林证券、西南证券的这一业务营收占比超过40%。

上半年,多家券商在中报中表示,营业收入变动的主要原因是自营业务收入同比下滑。长江证券、兴业证券、国元证券等11家券商自营业务亏损,此外,还有国海证券、国金证券、海通证券、东北证券等27家券商的自营业务收入降幅超过20%。仅中银证券、方正证券、东方财富、太平洋证券、中国银河、国联证券和国盛金控7家券商自营业务同比实现正增长。

这两股股价半年跌近3成

而从股价来看,上半年,投资了证券板块的股民可能收益不佳。Wind数据显示,实现股价上涨的仅有华林证券、华鑫股份和光大证券,期间涨幅分别为12.03%、6.15%和5.56%。另外,国盛金控半年涨跌幅为0%。而最令投资者头疼的则是财达证券和东方证券,股价半年跌了29.55%和29.43%。

9月首个交易日,截至午间收盘,Wind证券指数半日跌0.18%。

山西证券非银研究团队表示,随着半年报陆续披露,上市券商业绩分化加速,同时在细分业务如投行、投资和资管业务上由于专业能力差异,业绩表现分化。近期证券板块二级市场表现活跃,证券公司受益于稳增长政策刺激下的市场回暖后的业绩改善,带来估值提升。建议关注二季度业绩回暖,业绩表现相对优势券商,及财富管理机构业务领先券商。

中原证券研报提到,7月券商指数在经历较大幅度反弹后,出现持续调整,下旬有所止跌并构筑短线平台进行窄幅震荡整理,全月跌幅较为明显。虽然各权益类指数出现持续调整,但市场成交保持在万亿以上水平。8月以来券商指数月初延续了调整态势出现快速回落,并接近4月底低位,随后再度出现明显反弹,并维持横向震荡盘整,中短周期内,在经历充分调整后,叠加行业整体经营回归常态,券商指数具备再度挑战6月反弹高点的潜力。积极保持对券商板块的中长期关注,关注上市券商中报的具体情况,关注板块内低估值叠加二季度业绩环比明显改善的中小市值个股。(中新经纬APP)

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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