央行圆桌汇：8月14日

•美联储推出新活动监管计划 银行参与加密货币将面临更严格的审查

(资料图片仅供参考)

•旧金山联储研究报告：美国住房价格增幅明年可能变为负值

•欧洲央行消费者调查：预计未来12个月欧元区通胀率为3.4%

•俄罗斯央行宣布到2023年底不在国内市场上购买外汇

•印度央行将利率维持在6.50%不变

•墨西哥央行维持隔夜利率在11.25%不变

【全球央行动态】

•美联储推出一个监管银行业加密货币相关活动的新项目。美联储界定了将怎样监督银行在加密货币领域的活动，将加密货币行业的交易置于所谓“新颖活动监管项目”之下。美联储在数字资产领域的专家将和美联储的常规监督人员共同负责该项目的工作。

•美联储官员讲话一览：

美联储理事鲍曼预计，需要进一步加息以降低通胀至目标水平，在做决策时将寻找通胀持续而有意义的下降证据，通胀仍明显高于2%的目标，劳动力市场仍然紧张。

纽约联储总裁威廉姆斯表示，通胀正如预期回落，并未排除在2024年初降低利率的可能性，具体取决于经济数据。

费城联储总裁哈克表示，美国经济正处于平稳降落的轨道上，美联储可能已经达到可以保持利率稳定的阶段，将需要暂时保持利率稳定。

旧金山联储总裁戴利表示，CPI数据基本符合预期。无论是加息还是维持利率不变，现在都言之过早。预计明年将进行降息讨论，这将取决于经济和通胀的走势。

•旧金山联储7日发布的研究报告指出，作为美国消费者价格指数（CPI）最大组成部分的住房通胀势将显著放缓，明年甚至可能变成负值。基准预测表明，住房通胀同比将继续放缓，一直持续到2024年末，到2024年中期的时候甚至可能变为负值，这将代表着住房通胀急剧逆转，对整体通胀产生重要影响。

•欧洲央行消费者调查显示，未来12个月欧元区通胀率料为3.4%，较此前调查有所下降。消费者对经济增长预期变得不那么消极，对失业率预期保持不变。

•英国央行首席经济学家皮尔表示，英国的通胀率仍然过高，通胀存在双向风险，最新数据表明通胀将更持久；预计通胀率将在2023年底降至5%，将在2025年上半年回归目标水平。

•英国国家经济社会研究院预测，英国央行最早也要到2028年才能将通胀率恢复到2%的目标，英国经济正在陷入停滞。该机构预计，到2023年底英国通胀率将降至5.2%。

•日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要。一位成员表示，需要耐心继续实施货币宽松政策，以实现物价稳定目标。一位成员表示，在调整负利率政策之前，还有很长的路要走，需要维持收益率曲线控制框架。

•俄罗斯央行宣布，从8月10日起至2023年底将不在国内市场上购买外汇，以减少金融市场的波动。俄罗斯央行副行长扎博特金表示，俄罗斯央行暂停购买外汇是一项旨在稳定市场的临时措施，最终将恢复购买。他说，此举并不意味着俄罗斯的预算规则发生了变化，只是意味着其时间表发生了变化。扎博特金还表示，监管机构认为俄罗斯的金融稳定没有面临风险。

•印度央行将利率维持在6.50%不变，符合市场预期。印度央行自2022年4月以来已累计加息6次，共加息250个基点。印度央行行长表示，印度总需求状况良好，预计2024财年GDP将增长6.5%。

•墨西哥央行维持隔夜利率在11.25%不变。墨西哥央行表示，考虑到各种压力已经缓解，认为通胀回落过程正在进行中；在预期的时间范围内，通胀轨迹的风险仍偏向上行。

•澳储行行长洛威称，现在宣布战胜通胀为时过早，仍决心将通胀恢复到2%-3%的目标区间；可能需要进一步收紧货币政策，以确保通胀在合理时间范围内回归目标水平。

•巴西央行公布第一款数字货币正式名称，为“德雷克斯 ”（Drex），预计将于2024年底正式对公众开放使用。

•加拿大央行宣布将于2023年9月5日正式推出前瞻性1个月和3个月期限隔夜回购平均利率（CORRA）。

•斯里兰卡央行将储备金率下调200个基点至2%，将自8月16日起生效，预计法定存款准备金率下调将为市场增加2000亿卢比的流动性。

【市场观察】

•美国银行经济学家表示，鉴于近期美国经济数据表现强劲，市场对美联储明年的宽松政策预期仍然过高。美国银行预计，美国经济将软着陆，而不是之前预测的温和衰退；虽然市场暗示美联储将在2024年降息120-160个基点，但降息幅度仅为75个基点。在经济增长积极、失业率较低的情况下，美联储没有理由在2024年迅速转向降息。该行将2年期和10年期收益率的年末预测分别上调50个基点，至4.75%和4%。

•高盛预计，美联储将在明年6月底之前开始降息，并从那时起按季度逐步下调利率。制定利率的联邦公开市场委员会（FOMC）预计将在下个月跳过加息，并在11月的会议上得出结论：“核心通胀趋势已经放缓，无需最后一次加息。”经济学家预计，联邦基金利率最终将稳定在3%-3.25%。

•T.Rowe Price首席欧洲经济学家Tomasz Wieladek在一份报告中表示，英国经济增长加快可能意味着英国央行未来将进一步收紧货币政策。在制造业产出激增的推动下，6月英国经济增长0.5%，超出预期。Wieladek称，这表明英国央行试图通过加息抑制需求来控制高通胀的努力并没有像预期的那样奏效。他表示，也许英国央行紧缩力度还不够，或者政策效果出现了明显的滞后。即使通胀数据好于预期，英国央行也可能需要再次加息。

•澳新银行首席经济学家表示，预计新西兰联储将维持官方现金利率（OCR）在5.50%不变，将重申其“观察、担忧和等待”的立场。自7月以来，新西兰经济数据好坏参半，需求相对有弹性，但通胀指标却按计划下降，这是一种吸引人的组合，但其可持续性值得怀疑。Zollner补充称，预计新西兰联储不会再加息，但OCR预估可能显示利率在高位停留的时间会稍长一些。

•穆迪在报告中称，“如果土耳其向正统政策的转变能够持续下去，从而有序减少累积的失衡”，土耳其的前景可能会转为积极，评级可能会被上调。土耳其央行已上调主要政策利率，逐步取消过去一年实施的“扭曲性”宏观审慎措施。受市场驱动的里拉贬值有助于恢复出口商的竞争力，同时恢复央行枯竭的外汇储备。政府已开始纠正上半年“非常严重的财政恶化”。穆迪预计，“非常缓慢”的货币政策收紧步伐将持续到明年3月的地方选举。

【本周重点关注】

•周二

09:30 澳储行公布8月货币政策会议纪要

23:00 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储总裁卡什卡利发表讲话

•周三

10:00 新西兰联储公布利率决议

•周四

02:00 美联储公布货币政策会议纪要

15:00 菲律宾央行公布利率决议

16:00 挪威央行公布利率决议

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