通胀数据提升美联储加息预期 外资机构看空美股

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道琼斯指数日K线图

记者 王彭

今年以来，多只主投美股市场的QDII基金领涨市场，净值涨幅超过10%。不过，最近公布的经济数据显示，美国通胀水平仍然高居不下，在美联储可能继续保持紧缩货币政策的预期下，多家外资巨头对于美股后市纷纷表达谨慎观点，摩根士丹利首席美股策略师更是警告投资者，美股上半年还会下跌26%左右。

今年以来，受到经济出现复苏迹象及美国通胀水平持续放缓影响，美股表现较为强劲。Choice数据显示，截至2月20日，62只QDII基金（份额分开计算）今年以来涨幅超过10%，其中大部分基金的主投区域为美股市场。

不过，上周公布的两项通胀数据显示，1月消费者价格指数和生产者价格指数的涨幅均超过经济学家的预期。多家机构认为，美国高居不下的通胀率使得美联储不得不将利率提高至高于预期的水平。高盛集团的经济学家最近表示，美联储接下来还要加息75个基点，将分别在3月、5月和6月的政策会议上各加25个基点，以应对更为强劲的经济扩张。

2月21日，美股低开低走，三大指数跌幅均达2%或以上。截至2月21日，标普500指数和道琼斯工业平均指数2月以来分别下跌1.94%、2.81%。早在2月初，先知先觉的资金便已开始从美股市场流出。知名资金流向监测机构EPFR最新数据显示，2月2日至2月8日的一周内，欧美股票型基金遭遇资金大幅流出，其中，美国股票型基金资金赎回额创2023年以来新高。

更早时候，不少资管巨头也已大幅降低美股持仓水平或加仓美股看跌期权。最新披露数据显示，截至去年四季度末，高盛对标普500指数ETF的看跌期权增持幅度为30%，同时对标普500指数ETF减持27%；知名对冲基金桥水的美股最新持仓规模为183.2亿美元，较去年三季度末的197.55亿美元进一步下滑；花旗集团去年第四季度持仓总市值达1255.86亿美元，较去年三季度末的1397.26亿美元总市值环比下降10.1%。

摩根士丹利首席股票策略师迈克尔·威尔逊领导的团队近日表示，昂贵的美国股市正在发出至关重要的警告信号，即今年上半年美股基准股指——标普500指数可能会下跌大约26%至3000点左右。

在摩根士丹利发布最新预测报告之前，摩根大通同样给出了悲观的预期，摩根大通的全球股票策略主管米斯拉夫·马特卡认为，标普500指数第一季度的最高点可能就是今年全年的最高点。

美国银行预计，今年上半年，美国经济增长将保持强劲，美联储可能会在更长时间内保持鹰派立场，标普500指数将在未来3周左右跌至3800点附近。

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