当前视点！德邦科技上市首日涨64.5% 超募8.4亿元东方投行保荐

中国经济网北京9月19日讯今日，烟台德邦科技股份有限公司（以下简称“德邦科技”）在上交所科创板上市，截至收盘报75.85元，涨幅64.46%，成交额17.70亿元，振幅21.60%，换手率79.40%，总市值107.89亿元。

德邦科技是一家专业从事高端电子封装材料研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业，产品形态为电子级粘合剂和功能性薄膜材料，广泛应用于集成电路封装、智能终端封装和新能源应用等新兴产业领域。

(相关资料图)

2016年5月，解海华、陈田安、王建斌、林国成、陈昕及陈维共同签署《一致行动协议书》，2019年10月，因陈维拟退出公司，解海华、陈田安、王建斌、林国成及陈昕共同签署《一致行动协议书》，约定各方作为一致行动人行使股东权利，承担股东义务，共同参与公司的经营与管理。

本次发行前，解海华、陈田安、王建斌、林国成及陈昕分别持有公司14.12%、2.90%、8.12%、12.38%和1.62%股份；此外，解海华持有康汇投资3.54%合伙份额，并担任康汇投资执行事务合伙人，其中康汇投资持有公司5.57%股份；解海华持有德瑞投资83.49%合伙份额，并担任德瑞投资执行事务合伙人，其中德瑞投资持有公司5.37%股份。解海华、陈田安、王建斌、林国成及陈昕五人合计控制公司50.08%表决权，为公司控股股东、共同实际控制人。其中，陈田安为美国国籍。

德邦科技于2022年3月14日首发过会，科创板上市委2022年第18次审议会议提出问询的主要问题：

1.请发行人代表说明：（1）募投项目中高端电子专用材料生产项目与年产35吨半导体电子封装材料建设项目的区别与联系；（2）消化新增产能尤其是半导体电子封装产能的具体措施，是否存在实际效益不达预期的风险。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明：（1）直销模式下发行人选用销售服务商是否属于行业通用模式，相关佣金的合理性，是否存在不当安排；（2）同类产品中，部分毛利率更高的产品通过经销销售的原因；（3）经销商苏州瀚锐创电子有限公司及其关联单位苏州格鹿电子科技材料有限公司与发行人及其关联方是否存在关联关系或其他应披露的事项。请保荐代表人发表明确意见。

德邦科技本次在上交所科创板发行数量为3556.00万股，均为新股，无老股转让，发行价格为46.12元/股，保荐机构（主承销商）为东方证券承销保荐有限公司，保荐代表人为王国胜、崔洪军。

德邦科技本次发行募集资金总额164,002.72万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为148,748.32万元。德邦科技最终募集资金净额较原计划多84,369.13万元。德邦科技于2022年9月14日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金64,379.19万元，分别用于高端电子专用材料生产项目、年产35吨半导体电子封装材料建设项目、新建研发中心建设项目。

本次公司公开发行新股的发行费用合计15,254.40万元（不含增值税），其中东方证券承销保荐有限公司获得承销保荐费用13,120.22万元。

本次发行的战略配售跟投主体为上海东方证券创新投资有限公司。本次发行规模为10亿元以上、不足20亿元，上海东方证券创新投资有限公司的跟投比例为4%，但不超过人民币6,000万元。上海东方证券创新投资有限公司已足额缴纳战略配售认购资金，本次获配股数为1,300,954股，获配股数对应金额为59,999,998.48元，占本次发行规模的3.66%。上海东方证券创新投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为自公司首次公开发行并上市之日起24个月。

2019年、2020年、2021年，德邦科技的营业收入分别为32,716.64万元、41,716.53万元、58,433.44万元；归属于母公司所有者的净利润分别为3,573.80万元、5,014.99万元、7,588.59万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3,019.60万元、4,140.84万元、6,339.54万元；经营活动产生的现金流量净额分别为152.58万元、1,582.77万元、1,239.01万元。

2022年1-6月，德邦科技的营业收入为37,583.79万元，同比增长59.69%；归属于母公司股东的净利润为4,367.31万元，同比增长81.22%万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,854.03万元，同比增长88.33%万元；经营活动产生的现金流量净额为-2,739.83万元，同比增长49.84%。

随着公司下游客户需求的不断增长，基于公司业务开展的实际情况，公司预计2022年1-9月可实现的营业收入区间为62,350万元至65,350万元，同比增长59.23%至66.89%；预计2022年1-9月归属于母公司股东的净利润区间为8,000万元至9,100万元，同比增长60.35%至82.40%；预计2022年1-9月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为7,200万元至8,260万元，同比增长59.25%至82.70%。

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