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天天速递!葛兰否认买豪宅背后:连亏两年,仍为中欧赚26亿管理费

中新经纬4月25日电 (薛宇飞)中欧基金葛兰从来不缺话题。据媒体报道,针对近日她买下上海翠湖天地豪宅的传言,葛兰于24日深夜在微信朋友圈辟谣:“统一回复:翠湖跟我没关系。”

中欧基金于近日公布了葛兰管理的5只公募产品2023年一季度报告,葛兰的在管规模被易方达张坤反超,失去“公募一姐”宝座。在ChatGPT和半导体火热的一季度,医疗股仍在调整中,葛兰管理的产品中,有4只基金的收益告负。拉长时间看,她的代表作中欧医疗健康、中欧医疗创新已经连续亏损2年多。


(资料图)

基金产品亏损的同时,基金公司却“旱涝保收”,在市场震荡期,“基金赚钱,基民不赚钱”的话题始终受到关注。2022年,中欧医疗健康亏损192.54亿元,但中欧基金依然收取了9.83亿元的管理费,较上年增长26.35%。2021年、2022年,葛兰管理的5只产品为中欧基金贡献约26.53亿元的管理费。

葛兰失去“一姐”宝座

目前,葛兰管理着中欧医疗健康、中欧医疗创新、中欧阿尔法、中欧研究精选、中欧明睿新起点这5只产品,一季度末的资产净值分别为594.87亿元、119.20亿元、88.97亿元、22.15亿元、19.21亿元,合计844.40亿元,较2022年末下降62.13亿元。

去年末,葛兰凭借906.53亿元的管理规模,成为主动权益类基金中在管规模最大的基金经理。由于她与易方达张坤的管理规模相近,而后者在2023年一季度的在管规模降幅较小,因此,张坤以889.42亿元的管理规模超过葛兰,成为行业第一,葛兰失去主动权益类“公募一姐”的宝座。

成立于2016年9月的中欧医疗健康,此前几年的收益率堪称优秀,截至2020年末,产品A类份额成立以来的累计净值增长率达到262.87%。目前,该基金仍是主动权益类基金中规模最大的产品之一。

但2021年、2022年,中欧医疗健康收益转负,A类份额的净值增长率分别为-6.55%、-23.29%。2022年底股市反弹时,该基金的收益出现上升,但这种势头并未延续,2023年一季度A类份额的净值增长率为-3.96%。

一季度,中欧医疗创新A、中欧阿尔法A、中欧明睿新起点的净值增长率分别为-6.91%、-3.86%、-4.86%。唯一收益为正的是中欧研究精选,A类份额的净值增长率为2.79%。

5只基金平均月亏15亿元

过去两年多来,葛兰管理产品的收益都不太乐观,让“基民”亏损严重。

2021年、2022年及2023年一季度,中欧医疗健康分别亏损72.24亿元、192.54亿元、23.08亿元,合计亏损287.86亿元;中欧医疗创新分别亏损14.5亿元、39.30亿元、8.50亿元,合计亏损62.3亿元;中欧阿尔法分别亏损3.65亿元、35.43亿元、3.56亿元,合计亏损42.73亿元。

中欧研究精选2021年、2022年分别亏损1.92亿元、8.15亿元,2023年一季度实现利润0.61亿元,合计亏损9.46亿元。中欧明睿新起点2021年实现利润3.23亿元,2022年及2023年一季度分别亏损10.04亿元、1.16亿元,合计亏损7.97亿元。合计统计,自2021年以来的27个月,上述5只产品共亏损410.32亿元,平均每月亏损超过15亿元。

数据显示,大致从2021年6月至2021年末,葛兰重仓的医药股股价见顶,此后一路下跌,几乎所有重仓股至今都没有出现有力度的反弹,价格持续低迷。以规模最大、亏损最多的中欧医疗健康为例,2022年以来的5个季度,该基金各季度末十大重仓股名单虽有变化,但变动幅度不大。比如,2023年一季度末的十大重仓股(爱尔眼科、药明康德、迈瑞医疗、泰格医药、同仁堂、恒瑞医药、康龙化成、片仔癀、华东医药、凯莱英),在2022年1-4季度的重仓股名单中多次出现。

中欧医疗健康2022年各季度末的重仓股股价,在当年几乎都是下跌。2023年一季度,该基金的十大重仓股中,只有同仁堂、恒瑞医药的股价分别上涨23.41%、11.13%,爱尔眼科股价持平,其余7只股票价格均为下跌。规模超百亿元的中欧医疗创新,其重仓股名单与中欧医疗健康大致相同,收益表现自然相差不大。

葛兰管理的另外3只产品,选股范围较广,涵盖了白酒股、新能源股、半导体股及医药股。只是,上述板块在2022年的表现均一般,只有半导体板块股价在2023年有所反弹。唯一在今年一季度实现正向收益的中欧研究精选,腾讯控股、中国中车、金山办公、格力电器新晋为前十大重仓股,这几只股票当季度涨幅较高,其中,受ChatGPT概念火热,金山办公股价上涨了78.83%。中欧明睿新起点一季度的前十大重仓股中,新增了同花顺、寒武纪、中芯国际,均是当前热门股。

“基金赚钱,基民不赚钱”怎么解决?

尽管基金产品出现亏损,但根据规则,基金公司仍能收取投资者的管理费。

据基金产品年报披露,在大幅亏损的2022年,中欧医疗健康的管理人报酬约为9.83亿元,不仅没有下降,反而较2021年的7.78亿元上涨了26.35%。截至2022年末,中欧医疗健康中的个人投资者持有该基金99.69%的份额,这意味着,产品带来的绝大多数投资亏损要由散户来背负。

2021年、2022年,中欧医疗创新的管理人报酬分别为1.41亿元、1.76亿元,中欧阿尔法为2.34亿元、1.58亿元,中欧研究精选为0.45亿元、0.39亿元,中欧明睿新起点为0.57亿元、0.42亿元。2021年、2022年,5只产品的管理人报酬合计约26.53亿元。

“基金赚钱,基民不赚钱”的问题,并非中国特有,在全球也都出现这种情况。在很多业内人士看来,要解决或减少这类问题的出现,仍要回到“长期投资”,既要求个人投资者坚持更长期的投资,也要求机构践行长期投资的理念。

诺德基金董事长潘福祥在接受媒体采访时称,公募基金行业整体面临的最大挑战就是,要真正为基民赚到钱。赛道虽然是市场的一种选择,但更希望投资者着眼长期回报。对于基金公司来说,如果不立足于投资者的切身利益,不去反思当前对赛道的过分依赖,即使当前行业看起来很热闹,基金经理能火速蹿红,规模能得以持续扩张,但终究较难具备持续性,行业容易陷入发展瓶颈。

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