全球关注：联合化学上市首日涨161% 募资3亿近2年收现比低于0.6

中国经济网北京8月25日讯今日，龙口联合化学股份有限公司（股票简称：联合化学，股票代码：301209.SZ）在深交所创业板上市。截至收盘，股价报39.00元，涨幅160.87%，成交额5.36亿元，振幅82.88%，换手66.18%，总市值31.20亿元。

联合化学的主营业务为偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、生产与销售，主要产品为黄色、红色、橙色偶氮有机颜料及挤水基墨。

(相关资料图)

本次发行后，龙口阳光化学有限公司直接持有公司42.83%的股权，为公司控股股东。公司实际控制人为李秀梅，本次发行后李秀梅直接或间接持有公司46.81%股权。

2022年3月31日，联合化学首发过会，上市委会议提出问询的主要问题：

1.请发行人结合行业环境、竞争格局、自身技术特点、在手订单等因素，说明本次募投项目“年产8,000吨有机颜料生产项目”是否存在新增产能不能消化的风险；如存在，说明具体应对措施。请保荐人发表明确意见。

2.报告期内，发行人存在通过供应商转贷和为客户提供转贷通道、发行人与关联方存在资金拆借、向关联方采购等情形。请发行人结合以上情形说明内控制度是否健全并得到有效执行。请保荐人发表明确意见。

联合化学本次在深交所创业板上市，发行数量2,000.00万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行的新股。公司本次发行价格为14.95元/股，保荐机构为中德证券有限责任公司，保荐代表人缪兴旺、高立金。

联合化学本次募集资金总额为29,900.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为25,831.98万元，公司最终募集资金净额比原计划少4068.02万元。2022年8月11日联合化学披露的招股说明书显示，公司拟募集资金29,900.00万元，分别用于年产8,000吨有机颜料生产项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

联合化学本次发行费用总额为4,068.02万元，其中中德证券有限责任公司获得保荐及承销费用2,680.00万元。

联合化学本次发行不存在公司高级管理人员、核心员工参与战略配售的情形，不存在保荐机构相关子公司跟投或向其他战略投资者配售的情形。

2019年至2021年，联合化学营业收入分别为44,422.68万元、47,250.27万元和55,194.05万元；净利润分别为3,828.40万元、5,921.14万元和6,721.32万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3,825.69万元、5,713.85万元和6,316.71万元；经营活动产生的现金流量净额分别为4,050.72万元、2,052.13万元和3,222.50万元。经计算，公司净现比分别为1.06、0.35和0.48。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为28,573.61万元、26,940.06万元和27,826.60万元；主营业收入分别为44,287.26万元、47,143.32万元和55,167.31万元；公司主营业务收现比分别为0.65、0.57和0.51。

2022年1-6月，联合化学实现的营业收入为32,508.81万元，同比增长22.89%；净利润为4,157.24万元，同比增长20.79%；扣非后归属于母公司所有者的净利润为3,899.82万元，同比增长21.57%；经营活动产生的现金流量净额6,180.90万元，同比增长340.24%。

公司预计2022年1-9月营业收入为4.40-4.90亿元，同比增长12.21%-24.96%；预计归属于母公司股东的净利润5,200.00-5,600.00万元，同比增长10.31%-18.80%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润4,850.00-5,250.00万元，同比增长10.47%-19.58%。

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