焦点速读：诺瓦星云IPO过会，受限融资渠道，产品结构较为单一

每经记者张静实习生高甜甜西安每经编辑贺娟娟

8月18日，深交所创业板上市委员会召开2022年第54次审议会议，西安诺瓦星云科技股份有限公司（首发）（以下简称诺瓦星云）符合发行条件、上市条件和信息披露要求，顺利上市。

【资料图】

《每日经济新闻》记者了解到，诺瓦星云即将成为陕西第76家A股上市公司（含已过会待注册），同时也是《陕西省推进企业上市挂牌三年行动计划（2022—2024年）》发布以来的第一家过会企业。

预估上半年净利最高增长33%

据悉，诺瓦星云聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，主要为用户提供专业化软硬件综合解决方案。报告期内，主要产品包括LED显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类。

8月18日，诺瓦星云在创业板顺利上市。根据招股书，诺瓦星云本次公开发行不超过1,284.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%，本次发行公司原股东不公开发售股份。

本次募集资金将用于基地建筑工程和制造升级工程，其中诺瓦光电显示系统产业化研发基地将拟投入募集资金69,084.83万元，超高清显示控制与视频处理技术中心拟投入募集资金21,129.52万元，信息化体系升级建设拟投入募集资金9,740.45万元，营销网络及服务体系升级拟投入募集资金8,548.41万元。

招股书显示，2019年-2021年，诺瓦星云实现营收分别为12.13亿元、9.85亿元和15.84亿元；同期归母净利润分别为2.38亿元、1.11亿元和2.12亿元；扣非净利润也达到2.25亿元、1.05亿元和1.89亿元。

诺瓦星云表示，2020年营收波动主要受上下游两头变动影响，其中，上游占采购金额50%以上的原材料IC价格上涨，下游与宏观经济息息相关的LED显示屏市场规模缩小，导致公司产品在2020年出现短暂下降。

长远来看，随着干扰大型活动举办的因素逐渐得到控制，以及远程办公等方面的需求，LED显示屏终端市场将逐渐恢复，且将继续上升。

诺瓦星云预计今年上半年实现营收为8.8亿元-9.3亿元，同比增长36.85%-44.63%；预计实现归母净利润1.07亿元-1.27亿元，同比增长12.01%-33.04%。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为51.93%、49.45%和45.88%，高于平均水平，且较稳定，同时呈下降趋势，招股书显示其主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变动、市场竞争程度、产品更新换代等因素的影响。

从产品销售看，2021年，LED显示控制系统营业收入为89,221.33万元，报告期内营收占比从70.26%下降为56.97%；视频处理系统营业收入为50,338.35万元，报告期内营收占比从19.24%上升为32.14%；基于云的信息发布与管理系统营业收入为9,998.88万元，营收占比为6.38%，配件及其他营业收入为7,065.17万元，营收占比为4.51%，后两者变化均不明显。

重研发，产品结构较单一

诺瓦星云所在的视频图像显示控制行业属于技术密集型行业，目前，诺瓦星云在行业内已具有明显的技术优势。

诺瓦星云的设备和解决方案已亮相多个顶级活动，如北京冬奥会开幕式现场，诺瓦星云产品为现场包括15000㎡地屏、冰屏、超级巨幕、火箭屏等所有显示屏，提供全链路控制系统。此外，还曾应用于2009年和2019年国庆庆典、2019年至2022年央视春晚等大型活动，以及广州亚运会、里约奥运会、2018世界杯等国际顶级活动项目中。

截至本招股说明书签署日，诺瓦星云拥有自主研发的高精度全灰阶亮色度校正技术，微小间距LED显示屏画质引擎技术等五项核心技术。拥有境内专利787项（其中发明专利372项）、境外专利9项（其中发明专利8项）、软件著作权173项、集成电路布图设计4项。

作为高新技术企业，报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为11.95%、15.87%和13.47%。截至2021年12月31日，公司研发人员数量为581名，研发人员占员工总数的比例为34.10%。

同时，诺瓦星云在招股书披露，在竞争上，公司受融资渠道有限，产品结构与Barco等国外竞争对手相比仍较为单一，在营业规模与其他竞争对手相比仍然较小。

针对上述情况，《每日经济新闻》记者向诺瓦星云官方邮箱发去采访提纲，截至发稿，尚未回复。

标签： 融资渠道 产品结构